Le marché des NFT, en pleine croissance, est problématique mais prometteur

Dans certaines circonstances, le yield farming avec des jetons non fongibles (NFT) est-il un autre terme pour le wash trading ?

Agriculture de rendement Il s'agit du processus consistant à obtenir des jetons en échange de la fourniture de Crypto à des marchés émergents. L'activité a connu un essor cet été, en commençant par les Marchés Finance décentralisés (DeFi) comme Compound. Mais le jeu a désormais migré vers d'autres Marchés . Tout comme les joueurs de salles d'arcade, les yield farmers investissent de l'argent et reçoivent des jetons en retour. Ils utilisent ensuite ces jetons pour jouer à des jeux vidéo, espérant WIN un prix en terminant le jeu.

Dans l’espace NFT, cette dynamique est initiée parRarible, où les utilisateurs sont récompensés par des jetons RARI pour l'achat et la vente d'objets de collection numériques. Les récompenses en jetons RARI ont propulsé le site à rapidement dépasser les autres plateformes de NFT. Cependant, cette dynamique a également engendré de nouveaux problèmes liés au « wash trading ». Les traders échangent souvent ces jetons contre de l'argent sur des plateformes comme Uniswap.

Avec plus de 33 189 transactions totalisant environ 3,6 millions de dollars de transactions au cours du mois dernier, selonNonFungible.com, il existe un marché si restreint pour les objets de collection Crypto que le wash trading peut parfois être difficile à identifier.

Michael Arnold, ingénieur dans une startup de jeux Crypto Mes héros Crypto, a déclaré qu'il était important de distinguer les différents types de « wash trading » de NFT. En résumé, le « wash trading » consiste traditionnellement à placer des ordres d'achat et de vente simultanément, afin de créer l'illusion d'une demande. Il arrive parfois de réaliser du « wash trading » tout en pratiquant le yield farming, mais ce n'est généralement T la même chose.

« Certains développeurs ont été repérés comme pratiquant le « wash trading » dès leurs débuts. Mais je dirais que c'est RARE. Certains utilisateurs pratiquaient également ce type de trading, ce qui est peut-être plus courant », a déclaré Arnold. « Mais cela dépend vraiment des motivations. Si vous êtes une baleine dans un jeu, vous souhaitez pratiquer le « wash trading » pour que votre jeu soit bien classé dans les classements OpenSea. Si vous tradez sur Rarible, vous souhaitez collecter les jetons de gouvernance. »

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Jake Brukhman, cofondateur de Coinfund et investisseur dans Rarible, a déclaré que la raison pour laquelle les récompenses en jetons RARI sont plus proches de l'agriculture de rendement que les programmes de récompenses traditionnels est que RARI donne aux utilisateurs des droits de vote.

« C'est l'histoire d'une place de marché qui a été créée avec un groupe d'acteurs historiques et a introduit une monétisation native des cryptomonnaies, via un jeton », a déclaré Brukhman. « En acquérant des RARI , vous devenez copropriétaire de la plateforme. Cela vous donne un droit de vote dans le processus de gouvernance. »

Le jeton de gouvernance a fonctionné comme un moteur de croissance, bien avant que les options de vote ne soient viables, avecRecherche Messari Les ventes sur Rarible ont grimpé à plus de 6 millions de dollars d'ici le 16 septembre.

« Ces protocoles démocratisent les particuliers et les utilisateurs particuliers. Il est plus facile pour mon frère de multiplier par dix son investissement en NFT sur Rarible que pour moi en tant que Coinfund », a ajouté Brukhman.

Hors de25 millions de RARIdes jetons créés, environ 30 % sont réservés à l'équipe de Rarible, tandis que le plan est de distribuer 60 % à différents groupes d'utilisateurs.

« Certaines personnes sont incitées à créer du volume », a déclaré Alexander Salnikov, cofondateur de Rarible .

En tant que principal détenteur, Rarible souhaite s'assurer que les jetons de gouvernance conservent leur valeur au-delà du yield farming, un objectif ambitieux. Salnikov estime que plus de 40 % des 750 000 dollars d'échanges de NFT sur sa plateforme en août impliquaient une forme ou une autre de transaction. lavage de transactions. Salnikov a déclaré que la plateforme ajoutait des frais de transaction pour aider à réduire ce problème.

Modèles d'incitation

Stimuler la demande pour collecter des points de récompense, comme les jetons RARI , n'est qu'une forme ONE de « wash trading » de NFT. Une autre forme de trading performatif pourrait être comparée à du marketing explosif, ou à la recherche de l'influence pour gagner en visibilité.

Par exemple, une baleine peut simplement demander à un ami d'acheter son objet de collection, tandis qu'un accumulateur de jetons nécessite de nombreux comptes et transactions. Certains utilisateurs de la place de marché en sont encore au stade de l'expérimentation.mutuellement bénéfique« des affaires entre amis.

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De plus, des plateformes commePasserelle astucieuse Les ventes sur les places de marché secondaires pourraient encourager les échanges entre plateformes. Il existe également des galeries NFT RARE , comme Musée de l'art Crypto, qui a acheté le Picasso Bitcoin Bull <a href="https://www.trevorjonesart.com/11---picassos-bull.html">https://www.trevorjonesart.com/11---picassos-bull.html</a> NFT pour 55 555 $ via Nifty Gateway, selon l'artiste Trevor Jones.

Pour l'instant, la majeure partie de la valeur semble provenir de la possibilité d'échanger avec une communauté diversifiée de fans de Crypto , dont quelques milliers d'artistes et de joueurs. Comme pour toute plateforme d'échange de Crypto , les plateformes doivent encourager un comportement constructif des utilisateurs plutôt qu'un QUICK « pump-and-dump ».

Il est RARE que des acheteurs authentiques négocient un actif plusieurs fois en 24 heures, c'est donc ONEun des signes utilisés pour identifier les tendances suspectes.

« Nous nous appuyons fortement sur la signalisation communautaire pour identifier ces types », a déclaré Salnikov de Rarible, ajoutant qu’ils se voient refuser des récompenses symboliques.

Défis de gouvernance

Du point de vue de Brukhman, si la plateforme parvient à surmonter ces obstacles techniques à la gouvernance, les bénéfices pourraient être extraordinaires.

« Ils font face à de nombreux défis techniques, mais le plus important pour moi en tant qu'investisseur, c'est qu'ils se sont positionnés comme une plateforme pour tous les types de NFT », a déclaré Brukhman. « Il y a aussi les noms de domaine, les assurances, la photographie, les modèles 3D ; ils vont devenir le Reddit des NFT… c'est un marché bien plus vaste que celui de l'art. »

Au-delà des liquidations surUniswapLe jeton RARI est principalement utilisé pour voter sur les options de gouvernance de la plateforme. La plateforme Rarible possède une communauté active de artistes numériques, le groupe Telegram compte 2 345 membres et Discord en compte également des centaines, où des échanges et des projets authentiques sont discutés entre fans.

Un de ces fans authentiques, un artiste qui passe par Yeli, tire son revenu principal deventeNFT artistiques depuis la fermeture de son restaurant en mars.

« La transition en elle-même a été assez brutale, car je suis passée d'un emploi à temps plein et de créations occasionnelles à un temps libre pour créer, réfléchir et collaborer avec d'autres artistes », a déclaré Yeli. « Heureusement, j'ai eu la chance d'avoir récemment un petit nombre de collectionneurs qui apprécient suffisamment mes créations pour les acheter. J'espère que davantage de personnes pourront les découvrir et partager ce sentiment. »

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On compte environ 1 449 détenteurs de jetons RARI , dont la plupart n'ont T été mis sur liste noire lors de l'identification des 40 % de transactions problématiques. Il semble exister un groupe cohérent de personnes qui achètent et vendent des NFT.

De plus, la précision de cette estimation du trading fictif n'est pas certaine. Certains utilisateurs de Rarible , désormais exclus, réclamer ils n'étaient T impliqués dans le wash trading et la plateforme T leur a offert aucune possibilité d'explication ou de recours.

« Certains projets intéressants liés aux NFT ont été commandés par un membre de la communauté dans le style des Waifus japonaises et les membres de la communauté étaient enthousiasmés à ce sujet », a déclaré ONEun d'eux. acheteurAaronTing8, qui a échangé un NFT signalé, a déclaré dans un message direct : « Presque tous ceux à qui je parle qui ont acheté leYumiko NFT n'ont pas reçu de largage aérien de RARI . En fait, beaucoup n'ont pas reçu de largage aérien de RARI pour d'autres activités commerciales.

La startup a corrigé ce problème en émettant unNFT spécial, que les acheteurs déçus pourraient utiliser pour réclamer des récompenses tardives sur leurs précédents achats de NFT Yumiko. À l'avenir, la startup souhaite résoudre ce problème en s'impliquant davantage auprès de la communauté, plutôt qu'en procédant à un arbitrage systématique.

« Nous avons un plan de transition vers un système entièrement décentralisé », a déclaré Salnikov lors d'un entretien téléphonique, ajoutant que les détenteurs de jetons pourront déléguer leur droit de vote à d'autres parties. « Une DAO [organisation autonome décentralisée] contrôlera tout cela. »

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À ce stade, il est impossible de dissocier la spéculation de la gouvernance future. Même des artistes comme Yeli, qui vend des NFT plus souvent qu'elle n'en échange, trouvent un attrait curieux aux aspects spéculatifs de l'écosystème Rarible .

« Le principal attrait de ces cryptomonnaies réside dans la rapidité et l'efficacité de leurs transactions », a déclaré Yeli, ajoutant qu'elle utilise le Bitcoin pour épargner et les jetons pour les besoins opérationnels de son activité NFT. « Mais je ne peux T non plus dire que l'aspect spéculatif ne soit T un atout majeur. C'est fascinant d'imaginer gagner sa vie avec les Crypto, dont la valeur peut littéralement fluctuer. »

Arnold, de My Crypto Heroes, préfère se concentrer sur les objets de collection qui fonctionnent comme des actifs de jeu vidéo, plutôt que comme des réserves de valeur. Ce processus est plus simple, car il n'implique généralement T de yield farming. Du moins, pas encore. Cependant, selon Arnold, les objets de collection pourraient un jour intégrer l'industrie du jeu vidéo professionnel. Cela pourrait impliquer des modèles de jetons plus complexes.

« On peut comparer cela aux voitures : à moins qu'il ne s'agisse d'une voiture très RARE, ancienne et de grande valeur, elle est destinée à rouler et perdra de la valeur avec le temps », a déclaré Arnold. « Une fois l'infrastructure de prêt et de jalonnement en place, je vois parfaitement les baleines du NFT louer leurs NFT aux joueurs contre une part des revenus des récompenses. »