Les transactions de capital-risque dans le Crypto sont restées stables, mais les montants investis ont diminué en 2019 : rapport

L'année dernière, la Crypto n'a T connu autant de transactions de capital-risque à gros budget et en phase finale qu'en 2018, un nouveau rapportdes émissions de CB Insights.

Bien que 2019 n'ait enregistré que 15 transactions de moins qu'en 2018, pour un total de 807 transactions, le volume des transactions a chuté de 34 %, passant d'environ 4,2 milliards de dollars à près de 2,8 milliards de dollars. Cette baisse s'explique par l'absence de quelques transactions importantes en phase finale de développement en 2018 : celle de Bitmain.400 millions de dollars en financement par actions, CoinbaseSérie E de 300 millions de dollarset HyperchainSérie B de 234 millions de dollars, selon le rapport publié jeudi.

En 2019, les levées de fonds les plus importantes du secteur ont été réalisées grâce aux tours de table de série C de Ripple (200 millions de dollars) et de Figure (103 millions de dollars). Malgré cela, le volume des levées de fonds a augmenté de 120 % par rapport aux 1,2 milliard de dollars de 2017.

« Je ne pense T que la baisse du volume de financement soit un indicateur de la santé du secteur. … De nombreuses jeunes entreprises lèvent des fonds », a déclaré Alex Kern, analyste fintech chez CB Insights. « Les entreprises plus grandes et plus matures ne sont T revenues chercher davantage de capitaux. »

Les financements ont diminué entre 2018 et 2019 pour les sociétés de capital-risque, les filiales de capital-risque d'entreprise, les business angels, les fonds spéculatifs et autres investisseurs. Les business angels représentent toutefois 20 % du financement, en hausse de 9 points de pourcentage depuis 2015. Les business angels ont enregistré la deuxième plus forte baisse, avec une baisse de 13 % du nombre de transactions sur un an. La catégorie « Autres » a enregistré la plus forte baisse. Les institutions se sentent de plus en plus à l'aise pour investir leurs capitaux dans ce secteur, tandis que le recul des business angels est un signe de maturité du secteur, a ajouté Kern.

Au cours des quatre dernières années, les transactions de capital-risque se sont également déplacées des États-Unis vers la Chine. Entre 2015 et 2019, les transactions de capital-risque dans ce secteur ont chuté de 20 points de pourcentage aux États-Unis et augmenté de 20 points de pourcentage en Chine.

« Cela est en partie dû à la réglementation, Binance est extrêmement populaire et les plateformes minières se trouvent en Chine et ont accès à une électricité bon marché », a déclaré Kern.

Voir aussi : Après une année 2018 difficile, les capital-risqueurs chinois de la blockchain reviennent sur le marché

Le financement des entreprises de Cryptomonnaie représente toujours des multiples de celui consacré à la blockchain d'entreprise. Et bien que les mentions de « blockchain » par les entreprises aient diminué de plus de moitié sur un an, le financement de la blockchain d'entreprise a augmenté de 61 % par rapport à 2018 pour atteindre 434 millions de dollars, en grande partie grâce à la série C de Ripple. Le financement des entreprises de Cryptomonnaie s'élevait à environ 2,35 milliards de dollars en 2019.

Le rapport ajoute que de nombreux consortiums d’entreprises pour la blockchain d’entreprise – tels que Hyperledger et R3 – en sont « encore à leurs débuts ».

« Nous voyons encore des entreprises lancer des démonstrations de faisabilité et des essais préliminaires », a déclaré Kern. « Il est difficile de dire si elles avancent à ce rythme, car il est difficile d'obtenir des données fiables. […] Si elles exposaient non seulement leurs attentes en matière d'économies, mais aussi les économies qu'elles constatent grâce au déploiement de la technologie à plus grande échelle, cela serait utile. »