Ang Mga Buwis ay Isang Wild Card para sa Mga Pampublikong Kumpanya na May Hawak ng Crypto

Namumuhunan at nagsasagawa ng mga digital asset ang ilang napakalaki, at napaka-vocal, na pampublikong traded na kumpanya, ngunit ang pangmatagalang epekto sa buwis ng diskarteng iyon ay nananatiling nakikita.

PwC's 2020"Global Crypto Tax Report” binigyang-diin na umabot ng limang taon matapos ilunsad ang Bitcoin noong 2009 bago naglabas ang mga awtoridad sa buwis ng anumang mahalagang patnubay. Ang mga multinational ay nahaharap sa malaking kawalan ng katiyakan sa buwis kapag namumuhunan sa mga digital na asset, nakikipagtransaksyon sa Crypto, nagpapadali sa mga pagbili at pagbebenta ng Crypto at gumagamit ng Crypto upang magbayad ng interes.

Si Francine McKenna ay isang adjunct professor sa Kogod School of Business ng American University, a dating auditor at manunulat ng Ang Dig, isang newsletter tungkol sa accounting at corporate governance.

Ang kawalan ng katiyakan sa regulasyon sa U.S. tungkol sa kung ang mga digital asset ay mga securities at sa gayon ay dapat na nakarehistro sa Securities and Exchange Commission (SEC) ay nagpapahirap din para sa mga multinational na i-synchronize ang mga diskarte sa buwis sa mga modelo ng negosyo, at pag-uulat sa pananalapi.

Ang gabay sa buwis ng US tungkol sa mga asset ng Crypto ay limitado. Available sa US mga pasya ituring ang mga virtual na currency bilang ari-arian, hindi bilang currency na bumubuo ng pakinabang o pagkawala ng foreign currency para sa mga layunin ng buwis, kahit na ito ay isang “convertible virtual currency” tulad ng Bitcoin. Ang ilang mga non-US tax regulators ay nagbigay din ng gabay na may kinalaman sa direkta at hindi direktang buwis.

Ang artikulong ito ay bahagi ng CoinDesk Linggo ng Buwis serye.

Ang mga pamantayan sa accounting para sa mga transaksyon sa negosyo na gumagamit ng mga digital na asset ay hindi rin malinaw. Kamakailan lamang ay sumang-ayon ang US Financial Accounting Standards Board na tugunan ang paksa ng mga Crypto asset, ngunit ang pagsisikap ay maaaring tumagal ng maraming taon. Kasalukuyan walang-bisang patnubay – sa ilalim man ng US Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) o International Financial Accounting Standards (IFRS) – ay nagmumungkahi na ang mga pamumuhunan sa Crypto ay dapat isaalang-alang bilang mga hindi nasasalat na asset, gaya ng mga copyright o trademark. Kung sakaling magkaroon ng pagbaba ng presyo, ang orihinal na halaga ay isinasaayos, na kilala rin bilang isang kapansanan, ngunit ang mga pataas na pagsasaayos T mangyayari hanggang sa maibenta ang isang asset.

Mahalagang tingnan ang digital asset investing at mga transaksyon sa pamamagitan ng tax lens dahil iba ang pagsusuri sa ginamit para sa financial reporting. Hahamon ang mga mamumuhunan na asahan o unawain ang buong epekto ng mga aktibidad na ito sa Crypto .

Ginawa ng MicroStrategy at Tesla ang pamumuhunan sa Bitcoin bilang isang mahalagang bahagi ng kanilang mga diskarte. Kapag ang presyo ng mga digital na asset gaya ng Bitcoin ay pabagu-bago ng isip, ang gabay sa accounting para sa pagtatala at pagpapahalaga sa mga crypto-asset ay maaaring makabawas sa mga kita at maging mahirap na matukoy ang halaga na itinalaga sa mga crypto-asset para sa pag-uulat sa pananalapi. Ang mga positibong swing ay hindi makikita sa kanilang dala-dalang halaga hanggang ang mga crypto-asset ay naibenta.

Kapag ang Crypto ay ginastos o tinanggap tulad ng cash, ito ay nagiging mas kumplikado. Halimbawa, ang halaga ng crypto ay maaaring magbago nang malaki bago ma-settle ang transaksyon. Maaaring ibenta ang Bitcoin para magbayad sa fiat o tanggapin bilang bayad para sa isang bagay na may presyo sa fiat. Dapat itala ng mga kumpanya isang pakinabang o pagkawala sa pamamagitan ng paghahambing ng patas na halaga sa pamilihan ng mga kalakal o serbisyo na natanggap sa orihinal na halaga ng crypto. Ang patas na halaga sa pamilihan ay tinutukoy sa pamamagitan ng pagtukoy sa katumbas na US dollar o iba pang halaga ng currency na mapapalitan para sa Crypto batay sa rate sa isang naitatag na palitan. Sa US at UK, ang mga nadagdag ay binubuwisan sa mga nangungunang rate ng buwis na ngayon ay kapareho ng mga nangungunang corporate income tax rate. Maaaring hindi iyon totoo sa lahat ng dako. Tataas ang mga rate ng buwis sa capital gains mula 19% hanggang 25% sa UK sa 2023.

MicroStrategy

Ang MicroStrategy ay nagsimulang mag-ipon ng Bitcoin noong Setyembre 2020, na nakasakay sa isang napakalaking bronco ng mga presyo ng Bitcoin . Ang kumpanya ay may 124,391 bitcoins at isa ring matibay "HODLer." Gayunpaman, ang agresibong diskarte nito ay lumikha ng pinagsama-samang digital asset impairment losses na $901.3 milyon na tumitimbang sa pangkalahatang mga resulta sa bawat quarter mula noon.

Read More: Gabay sa Buwis sa Crypto ng US 2022

Hindi pa tapos. Sa taunang ulat nito sa SEC na inihain noong Pebrero 16, sinabi ng MicroStrategy na hindi bababa sa $163.3 milyon pa ang mga pagkalugi sa Bitcoin ay darating sa unang quarter.

Sinasabi ng 10-K na pag-file ng MicroStrategy na ang kumpanya ay "maaaring hindi mabawi o mapataas ang kakayahang kumita sa isang quarterly o taunang batayan sa hinaharap." Mga asset ng ipinagpaliban na buwis sa kita sumasalamin sa mga pansamantalang pagkakaiba sa pagitan ng dala na halaga ng mga asset para sa pag-uulat sa pananalapi at ang mga halagang ginamit upang kalkulahin ang mga buwis. Ang mga pagkalugi sa Bitcoin ng MicroStrategy ay nagdulot ng mga ipinagpaliban na pag-aari ng buwis na nauugnay sa pagkalugi ng digital na asset na tumaas mula $19.8 milyon noong 2020 hanggang $258 milyon sa katapusan ng taon 2021.

T magagamit ng MicroStrategy ang mga asset ng ipinagpaliban na buwis upang bawasan ang pananagutan sa buwis nito ngayon dahil T itong anumang pederal na buwis na dapat bayaran. Sa pagtatapos ng taong 2021, ang allowance sa pagpapahalaga (isang uri ng reserbang pagkawala na binabawasan ang ipinagpaliban na asset ng buwis) ay $1 milyon, mas mababa sa isang taon na mas maaga. Kung ang market value ng Bitcoin ay bumaba o ang MicroStrategy ay hindi na makabalik sa profitability, ang sabi ng kumpanya sa taunang ulat nito, maaaring kailanganin na taasan ang valuation allowance laban sa mga ipinagpaliban nitong mga asset ng buwis, na magreresulta sa isang singil na "materyal na makakaapekto sa net. kita,” na nasa pula na.

Si Andrew Schmidt ay isang associate professor ng accounting sa North Carolina State University, na ang kamakailang pananaliksik ay nakatutok sa corporate na paggamit ng mga asset ng ipinagpaliban na buwis. Sinabi niya sa akin na kahit na isiwalat ng MicroStrategy na ang diskarte nito sa Bitcoin ay maaaring patuloy na makabuo ng malapit-matagalang pagkalugi, hindi iyon nangangahulugan na dapat magtala ang kumpanya ng allowance laban sa ipinagpaliban nitong asset ng buwis sa panahong ito.

“Ang patas na halaga sa pamilihan ng mga hawak ng Bitcoin ng MicroStrategy noong [Dis. 31, 2021] ang petsa ng balanse ay humigit-kumulang $5.7 bilyon," sabi ni Schmidt "Ang pagbebenta ng Bitcoin na ito ay malamang na makabuo ng sapat na capital gain upang mabawi ang pagkawala ng kapital na nilikha ng $0.8 bilyon na pagkasira ng Bitcoin noong 2021. Kung ang mga presyo ay mananatiling mataas, ang kumpanya ay maaaring magbenta ng Bitcoin anumang oras upang makabuo ng sapat na kita na nabubuwisan upang magamit ang mga umiiral nitong asset ng ipinagpaliban na buwis. Iyon ay maaaring kung bakit ang MicroStrategy ay hindi pa nakakakuha ng isang hit para sa isang mas malaking valuation allowance sa ngayon.

Ang MicroStrategy ay bumili ng Bitcoin gamit ang mga nalikom mula sa tatlong isyu sa utang, ang pagbebenta ng Class A na karaniwang stock, at ang mga nalikom mula sa pagpuksa ng mga panandaliang pamumuhunan. Ni-collateral pa ng MicroStrategy ang mga secured na tala nito, dahil sa mature noong 2028, na may 13,449 na bitcoins ng MicroStrategy na nakuha noong o pagkatapos ng Hunyo 14, 2021.

Kung ang Bitcoin ay bumaba o nagsimulang mag-crash, hindi lamang ang pagtaas sa valuation allowance ay magiging hindi maiiwasan, ngunit ang halaga ng Bitcoin na nakalaan bilang collateral para sa mga secured na tala ay bababa din. Kakailanganin ng MicroStrategy na mag-pledge ng karagdagang Bitcoin bilang collateral upang ma-secure ang utang na iyon. Ang patuloy na pagbaba ng presyo ay maaari ding maging sanhi ng MicroStrategy na ibenta ang Bitcoin nito nang may pagkalugi, na lilikha ng higit pang potensyal na hindi magamit na mga asset ng ipinagpaliban na buwis.

Tesla

Bumili si Tesla ng $1.5 bilyon sa Bitcoin sa simula ng 2021 at pagkatapos ay ibinenta ang ilan sa parehong unang quarter. Tinanggap ni Tesla ang Bitcoin bilang bayad para sa mga de-koryenteng sasakyan nito sa labas ng US sa maikling panahon. Ang mga pagbabayad sa Crypto na natanggap nito ay itinapon sa Bitcoin investment pot nito bilang hindi nasasalat na mga asset, hindi cash, na sumasailalim sa parehong accounting treatment na kinikilala lamang ang mga pagbaba ng halaga. Naitala ni Tesla ang mga pagkalugi sa pagpapahina na $101 milyon sa pagbabawas ng halaga ng Bitcoin nito at pakinabang na $128 milyon noong ibinenta nito ang ilan. Ang netong epekto sa kita na nabubuwisang ay bale-wala - para sa Tesla - $27 milyon.

Read More: Paano Maiiwasan ang Pagkuha ng Rekt sa pamamagitan ng Mga Buwis sa Crypto

Naging pessimistic ang Tesla sa kakayahan nitong gamitin ang napakalaking balanse ng asset na ipinagpaliban ng buwis dahil sa kasaysayan ng mga netong pagkalugi nito. Mayroon itong 80% valuation allowance laban sa ipinagpaliban nitong asset na buwis dahil nagdududa ito na gagamitin pa ito. Ang mga resulta ng pagpapatakbo ay bumuti kamakailan ngunit napakakaunting magagawa, sa ngayon, sa mga pamumuhunan sa Bitcoin .

I-block

Ang Block Inc., na dating kilala bilang Square, ay gumawa ng katamtamang mga pamumuhunan sa Bitcoin na nagkakahalaga ng $220 milyon noong 2020 at 2021. Mula noon ay nakapagtala ito ng mga pagkalugi sa pagpapahina na $77 milyon, na nag-iiwan ng carrying value na $148 milyon. Iyan ay hindi isang malaking Bitcoin investment commitment kumpara sa MicroStrategy. Gayunpaman, ang kita sa bayad para sa pagpapadali sa mga pagbili at pagbebenta ng Crypto ay kumakatawan sa 59% ng kabuuang kita ng Block noong Setyembre 30, 2021. Ang kabuuang mga margin sa mga transaksyong Crypto ay 2% lamang, at kumakatawan lamang sa 5% ng kabuuang kabuuang margin, ngunit ang kita mula dito ang negosyo ngayon ay inano ang mga tradisyunal na bayarin sa transaksyon.

Ang kumpanya ay nagsimulang magpahiram ng Bitcoin nito noong 2021, ngunit noong Setyembre 30, 2021, ang kabuuang Bitcoin na na-loan ay $6.0 milyon lamang. Dapat ibalik ang Bitcoin para manatili ito sa mga libro ni Block. Tanging ang pautang na "interes" ay nabubuwisan.

Coinbase

Nang ang Coinbase ay naging pampubliko sa pamamagitan ng direktang listahan noong 2021, tanong ng SEC ito kung paano nito proof-of-stake serbisyo (halimbawa, para sa mga customer na may hawak na mga asset sa Ethereum 2.0 at Tezos blockchains) ay sumunod sa mga securities laws at kung paano kinilala ng Coinbase ang kita ng staking. Ang Coinbase ay tumatagal ng 25% na komisyon sa mga nakuhang reward na ibinabahagi nito.

Tama si JPMorgan nang hulaan ng mga analyst nito, tulad ng iniulat sa Forbes, na ang kita ng staking ng Coinbase ay lalago sa $200 milyon sa 2022. Ang kita mula sa “blockchain rewards,” pangunahin ang staking revenue, ay naging $131.1 milyon hanggang Setyembre 30, 2021, kumpara sa $7.72 milyon para sa lahat ng 2020. Sinabi ng Coinbase na ang paggamot nito sa Crypto Ang mga transaksyon sa asset ay naaayon sa gabay ng Internal Revenue Service at mga prinsipyo sa buwis, ngunit ang tanawin ay nagbabago araw-araw at nakakakuha mas kumplikado, kaya maaaring hindi sumang-ayon ang IRS.

Wala sa apat na kumpanyang tinalakay sa artikulong ito ang tumugon sa mga kahilingan para sa komento.

Mga tubig na hindi natukoy

Mga token na sinusuportahan ng asset tulad ng mga token na hindi magagamit (Mga NFT) ay maaaring digital na kumakatawan sa isang asset tulad ng sining o maaaring kumakatawan lamang sa mga limitadong karapatan. Magiging kumplikado ang buwis at pag-uulat kung, halimbawa, ang nagbebenta, bumibili at asset ay nasa tatlong magkakaibang hurisdiksyon.

Read More: 5 Bagay na Dapat Tandaan Kapag Nagbabayad ng Iyong Mga Buwis sa NFT

Gayunpaman, si David Larsen, isang alternatibong asset specialist sa risk consulting at corporate investigations firm na Kroll, ay nagsabi sa akin na ang NFT trend ay T pa sapat na materyal upang lumitaw sa mga balanse ng pampublikong kumpanya.

Walang sapat na gabay sa buwis upang tugunan ang bawat senaryo na ipinakita ng dumaraming dami ng mga transaksyon sa isang kumplikadong digital na mundo, Sumulat si Deloitte sa isang kamakailang ulat ng "Tax Lens" sa mga digital asset. Ang mga kumpanya at aktibong mamumuhunan ay dapat humingi ng propesyonal na payo kapag sinusubukang itugma ang kanilang sitwasyon sa Internal Revenue Code, mga regulasyon ng Treasury at batas ng kaso.

Karagdagang Pagbabasa mula sa Tax Week ng CoinDesk

US Crypto Tax Year 2022: Mga Pagbabagong Batay sa Inflation na Dapat Malaman

Upang mabawi ang epekto ng tumataas na inflation, binago ng IRS ang ilang probisyon ng buwis para hayaan ang mga tao KEEP ng higit pa sa kanilang pera sa kanilang mga wallet para sa 2022 na taon ng buwis.

Paano Maiiwasan ang Pagkuha ng Rekt sa pamamagitan ng Mga Buwis sa Crypto

Ang patnubay sa buwis ay nahuhuli sa pagbabago. Gayon din ang software ng buwis. Samantala, dumarami ang mga maling akala. Kung hindi maingat, ang mga mamumuhunan ay maaaring magkaroon ng higit na buwis kaysa sa inaasahan at kailangang mag-unload ng Crypto para mabayaran ang bill

Dumating ang Awtomatikong Tax Man

T ka ililigtas ng Crypto mula sa mga buwis, ngunit maaari nitong gawing mas madali silang magbayad, sabi ng futurist na si Dan Jeffries.