Halos Sumabog ang Maple Finance , ngunit Gustong Ibalik ni Sid Powell ang Bilyong Dolyar-Plus Glory Nito

KOREA BLOCKCHAIN ​​WEEK, SEOUL – Sa kasagsagan ng bull market noong huling bahagi ng 2021, naisip ng Maple Finance, isang Crypto lending protocol, na mayroon itong pinakamainit na produkto sa merkado: isang paraan para sa mga token-skeptical na institusyon na makakuha ng yield mula sa mga aktibidad sa pangangalakal ng Alameda Research.

Ang Alameda, noong panahong iyon, ang sentro ng atensiyon sa umuusbong na industriya ng desentralisadong Finance (DeFi), at ang mga tagapamahala ng pondo sa tradisyonal Finance ay nainggit sa mga kamangha-manghang ani na nagawa ng Crypto fund. Ang syndicated loan product ng Maple Finance inilunsad habang ang merkado ay tumama sa tuktok nito noong Nobyembre 2021 habang ang Crypto ay naging isang $3 trilyong asset class.

"Ang pokus ay sa pag-maximize ng mga pagbabalik sa halip na i-cap ang mga downside na panganib," sabi ng co-founder at CEO ng Maple na si Sid Powell sa isang panayam mula sa sideline ng Korea Blockchain Week, kung saan binigyang-diin niya ang pangangailangan para sa pagbabago sa pananaw. "Ang kamalayan sa panganib ay isang pangalawang pag-iisip. Ang bawat isa ay naghahangad ng mataas na kita, hindi iniisip ang tungkol sa mga potensyal na pitfalls."

Ang pagbagsak ng Alameda at ang kasunod na pag-crash ng Crypto noong 2022 ay nagsilbing wake-up call para sa Maple Finance. Sa pag-default ng mga borrower at pag-alis ng mga nagpapahiram, nabura ang Total Value Locked (TVL) ng kumpanya.

Habang ang Alameda ay "wala sa aming balanse" sa oras ng pagsabog nito, sina Powell at Maple ay T masyadong pinalad sa Orthogonal, na nag-default sa $36 milyon sa mga pautang pagkatapos ng FTX. Ang pagbagsak sa Orthogonal ay binibigyang-diin ang mga kahinaan sa espasyo ng DeFi at ang pangangailangan para sa mas mahigpit na mga kasanayan sa pamamahala sa peligro.

Binigyang-diin ni Powell ang mga aral na natutunan mula sa mga default na ito, na nagsasabing, "Ang pagkakaiba-iba ang ONE. Gusto namin ng mas maraming delegado, mas maraming borrower, at napakahigpit na mga kinakailangan sa pag-uulat."

Binigyang-diin pa niya ang kahalagahan ng pagsasanga sa mga hindi magkakaugnay na sektor, na tinitiyak na ang Maple Finance ay hindi lamang umaasa sa pabagu-bagong merkado ng Crypto .

Bahagi nito ang Real World Assets (RWAs). Noong Enero, inilunsad Maple ang isang $100 milyong liquidity pool para sa mga trade receivable, na minarkahan ang pagbabago mula sa uncollateralized Crypto lending tungo sa tradisyonal na pamumuhunan sa pananalapi.

"Ang pagpapahiram sa isang portfolio ng mga maliliit na negosyo, tulad ng matagumpay na mga kumpanya ng software, ay hindi naaapektuhan ng mga pagbabago sa presyo ng Bitcoin, na nagpapakilala ng hindi nauugnay na mga mapagkukunan ng kredito sa espasyo ng DeFi, na kapaki-pakinabang," sabi niya.

Ipinakilala rin kamakailan ng Maple ang mga tokenized na treasury bill bilang isang opsyon sa pamumuhunan, sa pagsali sa a pumatay ng mga Crypto startup na humahabol sa ani ng TradFi na ito na minsan ay nahihigitan na ngayon ang yield ng DeFi.

Pagkatapos pa rin ng TradFi-DeFi na Koneksyon

Sa pagiging institusyonal bilang mga digital na asset, maraming mamumuhunan at tagapamahala ng pondo na nababaliw sa ideya dahil lang sa T nila naiintindihan ang mga teknikal na intricacies nito.

Ang misyon ni Maple ay palaging upang tulay ang agwat na ito – ang produktong Alameda loan nito ang unang halimbawa – at T ito nagbago sa kabila ng mga pagbabago. Ngayon, gayunpaman, ang Maple ay naka-banked salamat sa crypto-friendly na mga regulasyon sa rehiyon ng Asia-Pacific (APAC).

"Gusto naming i-abstract ang pinakamaraming kumplikado ng Crypto hangga't maaari," sabi ni Powell. "Ang aking pananaw para sa hinaharap ay maaari kaming magtayo ng isang opisina ng pamilya at sabihin na mayroon kaming isang produkto ng kredito at pagpapahiram na may mas mababang bayad kaysa sa iyong average na pondo ng Ares o Apollo na credit."