Ang Put-Call Ratio ng Bitcoin ay Umaabot sa 6-Buwan na Mataas bilang Mga Panuntunan sa Negatibiti

Ang merkado ng Bitcoin (BTC) ay lumilitaw na sinalanta ng negatibiti matapos mawala ang kalahati ng halaga ng Cryptocurrency sa loob ng 2 1/2 buwan.

Ang put-call open interest ratio ng cryptocurrency, na sumusukat sa bilang ng mga bukas na posisyon sa mga opsyon sa put kaugnay sa mga nasa tawag, ay tumaas sa anim na buwang mataas na 0.62 noong Linggo, ayon sa data na ibinigay ng Skew. Ang ratio ay 0.42 mas maaga sa buwang ito.

"Ang ratio ng put-call ay nagmumungkahi ng demand para sa mga puts ay kasalukuyang mataas," sabi ni Patrick Chu, direktor ng institusyonal na pagbebenta at pangangalakal sa over-the-counter tech platform Paradigm. "Nakakita kami ng maraming FLOW ng pagbabaligtad ng panganib kamakailan, kung saan ang mga kliyente ay bumibili ng mga puts/nagbebenta ng mga tawag."

Ang mga mangangalakal ay nagsasagawa ng isang bearish na diskarte sa pagbabaligtad ng panganib sa pamamagitan ng pagbili ng mga put na may mas mababang presyo ng strike at pagbebenta ng mas mataas na strike na mga tawag kapag inaasahan ang pagbaba ng presyo.

Binibigyan ng opsyon ng put ang mamimili ng karapatan, ngunit hindi ang obligasyon, na ibenta ang pinagbabatayan na asset sa isang paunang natukoy na presyo sa o bago ang isang partikular na petsa. Ang isang put buyer ay tahasang bearish sa market, habang ang isang call buyer ay bullish.

Dahil sa lalim ng pagbagsak ng bitcoin mula sa record nito noong Nob. 10 NEAR sa $69,000 – ito ay ipinagpapalit kamakailan ng humigit-kumulang 2.6% pababa sa araw sa $36,900 – hindi nakakagulat ang tumaas na pagbili ng mga puts. Gayunpaman, maaari itong magpahiwatig ng labis na takot.

Karaniwang ginagamit ng mga tradisyunal na kalahok sa merkado ang ratio bilang a salungat na tagapagpahiwatig, ibig sabihin, ang isang biglaang pag-akyat sa sukatan ay kinuha upang kumatawan sa matinding bearish na damdamin na madalas na nakikita sa pagtatapos ng bear run.

Ang iba pang mga sukatan tulad ng call-put skew, na sumusukat sa pagkakaiba ng presyo sa pagitan ng mga tawag at paglalagay, ay nagpapakita rin ng bias ng put. Ang isang linggo, ONE-, tatlo, at anim na buwang skews ay nagbalik lahat ng mga negatibong halaga sa oras ng pagpindot, isang senyas na inilalagay ay nakakakuha ng mas mataas na mga presyo kaysa sa mga tawag, ayon sa data na ibinigay ng Genesis Volatility.

"Ang skew ay ang direksyon ng premium ng mga pagpipilian," sabi ni Griffin Ardern, isang volatility trader mula sa crypto-asset management company na Blofin. "Kapag malakas ang bearish sentiment, mas malaki ang put option premium at negative ang options skew. Kapag malakas ang bullish sentiment, positive ang options skew dahil mas mataas ang call option premium."

Habang ang parehong put-call open interest ratio at ang skew ay nagpapahiwatig ng parehong bagay, ang huli ay mas maaasahan, ayon kay Ardern, dahil kinakalkula nito ang real-time na data at hindi apektado ng mga bukas na kontrata. Sa kasaysayan, ang anim na buwang call-put skew ay naging mas maaasahan bilang isang kabaligtaran na tagapagpahiwatig, na nagpapakita ng pagkiling NEAR sa ibaba ng presyo, gaya ng naobserbahan pagkatapos ng pag-crash ng Marso 2020 at ang pag-slide ng Mayo 2021.