Gustong Maunawaan ang Bitfinex? Intindihin ang Mt. Gox  

Si Daniel Cawrey ay chief executive officer ng Pactum Capital, isang quantitative Cryptocurrency investment firm at hedge fund. Si Sina Nader ay isang propesyonal na tagapamahala ng pera sa Morgan Stanley pati na rin ang Credit Suisse at ngayon ay pinuno ng mga relasyon sa mamumuhunan sa Pactum.

Ang mga pananaw na ipinahayag ay sa mga may-akda at hindi payo sa pamumuhunan.

"T nauulit ang kasaysayan, ngunit madalas itong tumutula"

Ang quote na ito ay madalas na maiugnay kay Mark Twain. At habang ang Bitfinex ay T eksaktong magkatugma sa Mt. Gox, may ilang mga pagkakatulad sa mga kuwento ng dalawang pagpapalitang ito. Ang mga taong interesadong maunawaan ang Bitfinex ay mahusay na pinaglilingkuran upang maunawaan kung ano ang nangyari sa Mt. Gox.

Inimbestigahan ang Bitfinex at Tether

ng New York Attorney General (NYAG). Narito ang isang buod para sa mga hindi pamilyar sa kuwento. Ang Bitfinex ay isang Cryptocurrency exchange, ang mga may-ari nito ay kumokontrol din sa Tether, issuer ng pinakasikat na stablecoin, na kilala bilang Tether o USDT. Inaakusahan ng NYAG ang Bitfinex na nawalan ng mahigit $800 milyon. Sinasabi nito na sinubukan ng palitan na bawiin ang mga pagkalugi na iyon sa pamamagitan ng paglubog sa mga cash reserves ng Tether, ang stablecoin na kinokontrol din ng mga punong-guro nito.

Ang problema ay, ang pagkuha ng pera na hawak ng Tether ay magiging mas walang silbi ang stablecoin. Ito ay dahil ang Tether ay sinusuportahan umano ng mga cash reserves at may mga taong naniniwala pa rin dito. Ngunit kung walang cash reserves, o makabuluhang mas kaunting pera kaysa sa pinaniniwalaan, ang buong konsepto ng Tether ay mahalagang mapanlinlang.

Ito ay inilatag sa paghahain mula sa huling bahagi ng nakaraang linggo. Sa dulo ng dokumento, nag-isyu ang NYAG ng ultimatum. Ang tanggapan ay "naglalayon na hikayatin ang mga Respondente na gumawa ng anumang karagdagang aksyon upang ma-access, mag-loan, mag-extend ng credit, magsampa, mag-pledge, o gumawa ng anumang iba pang katulad na paglipat o paghahabol sa pagitan ng Bitfinex at Tether."

Nasaan ang pera?

Ang bangin para sa BTC sa Coinbase Abril 25 sa sandaling bumaba ang demanda sa Bitfinex/ Tether . Pinagmulan:Tradingview

Maaaring tama na magtaka ang ONE : paano nga ba ang Bitfinex ay nawalan ng higit sa $800 milyon? Ang sagot ay malapit na magkakaugnay sa palitanmga relasyon sa pagbabangko, o kawalan nito. Maaaring pakiramdam ng mga Crypto “OG” at insider na parang nakita na nila ang pelikulang ito dati.

Sa katunayan, ang mga damdaming iyon ay magiging wasto. Sa mga unang araw ng Crypto, ONE sa pinakamalaking palitan ng Bitcoin , na kilala bilang Mt. Gox, ay nagkaroon din ng malaking problema dahil sa pangunahin nitong mga relasyon sa pagbabangko. Napakasama nito kaya noong Pebrero ng 2014, itinigil ng Mt. Gox ang lahat ng kalakalan at nagsampa ng proteksyon sa pagkabangkarote. Noong panahong iyon, inaangkin nitong nawalan ng 624,408 BTC.

Ano ang hitsura ng hindi naka-banko, hindi sumusunod na mga Cryptocurrency exchange holdings. Pinagmulan: Wizsec

Isang bangko sa Japan na pinangangasiwaan ang mga cash transaction ng Mt. Gox ay sinubukang isara ang account nito. Bilang karagdagan, walang mga bangko sa U.S. ang gagana sa Mt. Gox. Dahil dito, naging imposible para sa Mt. Gox na maibalik sa kanila ang cash ng mga user noong sinubukan nilang bawiin ang kanilang pera. Nakaranas ang mga user ng mga pagkaantala ng mga linggo o buwan hanggang sa palitan isara nang walang galang.

Sa kaso ng Mt. Gox, ang pagbagsak ay tumagal nang mahabang panahon at nagpapatuloy pa rin hanggang ngayon. Kung ang kasaysayan ay anumang gabay, maaari nating asahan na magtatagal din ang anumang potensyal na pagbagsak mula sa malalaking problemang naranasan ng Bitfinex. Bagama't ito ay dapat magbigay sa maraming kalahok sa industriya ng Crypto na huminto, ito ay isang mahusay na pagkakataon upang pag-isipan ang estado ng Crypto sa pangkalahatan - at para sa Crypto space na gumawa ng kaunting paghahanap ng kaluluwa.

Exchange implosions

Ang pinag-uusapan sa 2019 ay ang pagkakaroon ng napakaraming problemang palitan ng Cryptocurrency . Ang mga kamangha-manghang kabiguan kung saan ang daan-daang milyong dolyar ay nawawala, sa kaso ng Bitfinex, ay hindi maganda. Ang katotohanan na ito ay lumilitaw na nangyayari muli sa loob ng limang taon ay nagsasalita ng mga volume.

Mula sa Mt. Gox crisis docs. Maaari bang subukan ng iba pang nabigong palitan na Social Media ang parehong playbook na ito? Pinagmulan:CoinDesk

Ang industriyang ito ay bata pa, wala pa sa gulang, at dumaranas ng lumalaking sakit. Ang mga pinakabagong isyu sa Bitfinex ay isa ring pagkakataon sa pag-aaral. Malinaw na ngayon na ang mga palitan na walang normal na relasyon sa pagbabangko ang pinakamahina LINK sa pabagu-bagong merkado na ito. Ngayon ang mga kilalang mangangalakal at pondo ay kumukuha ng mga asset mula sa mga palitan sa medyo malalaking halaga.

Inflow/outflow sa BItfinex ayon sa halaga ng USD. Tumaas ang aktibidad mula nang ipahayag ang mga paratang. Pinagmulan: TokenAnalyst

Maiintindihan ng ONE kung bakit tataas ang daloy ng palitan sa kasalukuyang kapaligiran. Ang ilang partikular na palitan ay malinaw na hindi mapagkakatiwalaan upang pangalagaan ang mga asset ng Cryptocurrency .

Panahon na para sa ilan sa pinakamahuhusay na inhinyero at developer na ituon ang kanilang pansin sa pinakapangunahing mga utos: Pagsunod at pag-iingat para sa Crypto. Hanggang sa magkaroon ng pinahusay na layer ng tiwala, magiging mahirap para sa industriyang ito na lumago sa mga paraan na gustong makita ng maraming tagapagtaguyod.

Alam ng abogadong si Stephen Palley na gusto ng mga taong Crypto na nagkakahalaga ng isang TON ang BTC . Ngunit iyon ay mangyayari lamang sa mas malakas at mas sumusunod na imprastraktura ng palitan. Pinagmulan: Twitter

Ano ba talaga ang ibig sabihin ng 'custody'?

Ang Cryptocurrency ay higit pa sa computer science sa puntong ito. Kailangan ng mga eksperto – mga taong may karanasan sa iba't ibang sining at agham na kailangan para mapangalagaan ang malaking halaga ng pera.

Ito ang ibig sabihin kapag ginagamit ang salitang "custody." Higit pang mga eksperto sa seguridad, legal, regulasyon, at pagsunod ang kinakailangan upang itulak ang ecosystem na ito sa mga bagong hangganan. Mga auditor, accountant, at may karanasang financial operator na may sapat na seasoning sa tradisyonal na mundo. Ang mga taong ito ay dapat magkaroon ng pananaw para sa mga hamon at gayundin ang kamangha-manghang pangako ng Crypto. At ang mga inobasyon sa bank-backed stablecoins gaya ng USDC at PAX ay isang magandang simula.

"T nauulit ang kasaysayan, ngunit madalas itong tumutula." Siguradong may pamilyar na rhyme sa paligid ngayon. Madaling balikan ang Mt. Gox at makita ang pagkakatulad sa Bitfinex at Tether. Sa pagkakataong ito, gayunpaman, ito ay masasabing mas kumplikado dahil sa Tether stablecoin na mga inflow at outflow.

Gayunpaman ang lahat ng parehong mga signal, tulad ng malaking presyo na kumalat sa pagitan ng Bitfinex at mga regulated exchange tulad ng Coinbase, ay naroroon. At maaari nating ihinto ang paulit-ulit, "Groundhog Day"-type na mga senaryo. Maaari tayong gumawa ng mas mahusay at hindi na ito hahayaang mangyari muli.

Si Bill Murray ay nakulong sa isang misteryosong time loop sa pelikulang "Groundhog Day." T palaging kailangang ulitin ng Crypto ang parehong mga pagkakamali nang paulit-ulit. Pinagmulan: Moviefone

Maaaring sinusubukan naming bumuo ng isang mas mahusay na mundo sa intersection ng Finance at Technology sa Crypto. Gayunpaman, marahil ay oras na upang kilalanin na maaari tayong Learn ilang mga bagay mula sa mga legacy na financial system sa Wall Street na pinagsusumikapan naming i-upgrade.

Ito ay hindi tungkol sa "pagtuturo sa isang lumang aso ng mga bagong trick," ngunit sa halip tungkol sa isang bata, promising puppy na natututo ng ilang mga trick mula sa mga lumang aso na namamahala ng pera sa loob ng ilang siglo.

Larawan ng Mt. Gox sa pamamagitan ng mga archive ng CoinDesk .