Bain, Lightspeed Bumalik sa Unang ICO Sa $133 Milyong Batayang Pagpopondo

Lumalabas na ang mga mamumuhunan ay interesado sa mga alternatibong sentral na pagbabangko.

Inanunsyo noong Miyerkules, ang Basis (dating kilala bilang Basecoin) ay nakalikom ng $133 milyon (karamihan ay ay iniulat noong nakaraang linggosa isang SEC filing) sa isang inisyal na coin offering (ICO), isang round na nagtatampok ng all-star cast ng mga investor na orihinal na unang inihayag ng CoinDesk noong Oktubre.

Ngunit kung mukhang malaki ang pag-ikot ng pagpopondo na iyon, ganoon din ang mga ambisyon ng proyekto sa Basis na naglalayong mag-alok ng tinatawag na "stablecoin," o Cryptocurrency na magpapanatili ng isang matatag na presyo sa kung ano ang napatunayang ONE sa mga pinakapabagu-bagong Markets sa mundo . Dahil dito, kasama sa mga namumuhunan ng Basis ang ilan sa mga pinakamalaking pangalan sa Crypto – Andreessen Horowitz, Bain Capital Ventures, Lightspeed Ventures, Google Ventures at iba pa.

"Sa tingin ko nagawa naming i-convert ang maraming institusyon sa pag-unawa sa buong saklaw ng Crypto nang mas malawak," sinabi ni Nader Al-Naji, ang tagapagtatag ng Basis sa CoinDesk.

Ang ilan sa mga institusyong iyon ay T pa namumuhunan sa isang Crypto token dati. Halimbawa, ginawa ng Lightspeed Ventures ang unang token investment nito sa Basis round.

"Sa tingin ko ang laki ng pagkakataon ay natatangi at ang koponan ay isang napakahusay na akma para sa problema," sinabi ng partner na si Adam Goldberg sa CoinDesk.

Nakumbinsi din ni Basis ang Bain Capital Ventures, ang venture arm ng Bain Capital, na gawin ang unang pamumuhunan nito sa mga token. Bagaman, ang $95 bilyon na pribadong kumpanya sa pamumuhunan ay naging interesado sa Crypto mula nang mag-invest ito sa pangunahing kumpanya ng CoinDesk, ang Digital Currency Group. Nanguna sa round ang Bain Capital Ventures.

Sinabi ni Al-Naji:

"Sa tingin ko Bain ay natatanging nakaposisyon sa institusyonal na mundo ng Finance ."

Sinuportahan ni Bain ang ideya ni al-Naji sa simula pa lang – kasama ang Naval Ravikant ng AngelList, tinulungan ng kompanya si Al-Naji na pagsamahin ang proyekto ng paunang venture round noong nakaraang taon.

Sa pag-atras, ang Batayan ay binuo sa ideya na, sa panimula, ang mga sentral na bangko ay karaniwang alam kung paano KEEP matatag ang isang pera, ngunit malamang na sirain nila ito sa pamamagitan ng pagkakamali ng Human . Kaya itinakda ng Basis na gamitin ang parehong mga operasyon na ginagamit ng mga sentral na bangko, ngunit kontrolin ang mga ito gamit ang software, hindi mga utak.

Bain's Salil Deshpande makes the argument for Basis in a forthcoming blog post, saying, "Nagkaroon ng iba't ibang mga diskarte sa paglutas ng problema sa katatagan ng presyo ... wala sa mga ito ang nagre-solve para sa parehong panganib ng counterparty at volatility sa parehong oras. Dahil mahirap itong gawin."

Maraming iba pang cryptocurrencies ang tumitiyak sa katatagan sa pamamagitan ng pag-back up sa kanilang mga token gamit ang aktwal na fiat currency, ngunit nangangailangan ito ng mga user na magtiwala sa mga entity na namamahala sa mga currency na iyon. Ang pagtitiwala sa ibang tao ay panganib, at ang Crypto ay nangangako na lumikha ng walang tiwala na mga sistema ng pagbabayad kung saan ang panganib na iyon ay T likas.

Ang batayan ay gumagamit ng simpleng supply at demand upang pamahalaan ang presyo ng pera nito. Kapag masyadong maraming tao ang gusto ng basehan, pinapataas ng protocol ang supply ng currency. Kabaligtaran ang ginagawa nito kapag mahina ang demand.

Ang lahat ng ito ay pinamamahalaan ng software, hindi ng mga tao — na maaaring may lihim na motibo o simpleng masamang paghuhusga.

Mahusay na mamumuhunan

Sa katunayan, ang pool ng mga mamumuhunan ay nagpapakita ng isang matalik na pamilyar sa pag-uugali ng mga pambansang bangko.

Bilang karagdagan sa mga kumpanyang binanggit sa itaas, kasama rin sa round ang ilang kilalang indibidwal na mamumuhunan, gaya ng Stanley Druckenmiller, na kilala sa pagmamasid sa gawi ng mga sentral na bangko at pag-unawa sa kanilang mga desisyon kasabay ng mga pangunahing kaalaman sa ekonomiya. Nagtrabaho siya kasama si George Soros nang tumaya siya laban sa Bank of England at nanalo.

Sumali rin si Kevin Warsh sa round. Naglingkod siya bilang isang economic adviser ni Pangulong George W. Bush bago siya itinalaga sa Federal Reserve Board, kung saan nagsilbi siya mula 2006 hanggang 2011. Nagsilbi si Warsh sa Federal Open Market Committee sa panahon ng krisis sa pananalapi noong 2008 na maraming kredito para sa inspirasyon sa paglikha ng Bitcoin. Gumagawa ang komite, bilang isang grupo ng mga tao, ng parehong mga desisyon tungkol sa pag-isyu ng mga bono at pagretiro sa mga ito na idinisenyo ng Basis na gawin ayon sa algorithm.

Ang Valor Capital ay isang grupo ng pamumuhunan na nakatuon sa pagtulay sa US at Brazil. Iniuugnay nito ang Basis sa Latin America, kung saan naniniwala itong maaaring matagpuan ang ilan sa pinakamalakas na kaso ng paggamit para sa Crypto .

Ang venture arm ng isang Alphabet, ang GV, ay nag-uugnay sa Basis sa ilan sa mga pinakamahusay na computer programmer sa mundo. "Ang teknikal na pool ng talento at karanasan na mayroon ang GV ay magiging kapaki-pakinabang," sabi ni Al-Naji. Tumanggi ang GV na isaad kung ito ang una nitong pagbili ng token pre-sale.

Kakailanganin ng batayan ang teknikal na talentong iyon habang bumubuo ito ng isang hanay ng mga produkto na inaasahan nitong bubuo ng interes at buzz na hahantong sa mga regular na tao na gumamit ng bago nitong pera. Sinabi ni Al-Naji na gagawin nila ito sa pamamagitan ng pagbuo ng mga bago, nakakahimok na mga produkto na gumagana sa token nito, ngunit tumanggi siyang ilarawan kung ano ang magiging mga produktong ito, para sa mga kadahilanang mapagkumpitensya.

Gayunpaman, kung ang layunin ay maabot ang hindi-crypto na ekonomiya, ang mga produkto ay kailangang mabilis, magaan at napakadaling gamitin, at lahat na nangangailangan ng natatanging kumbinasyon ng mga tech na kasanayan.

Bakit Batayan?

Ang ideya ng pagpasok sa merkado ng mga mamimili ay isang malaking bahagi ng kung ano ang nakakaakit sa Lightspeed na makilahok.

"Ang isang yunit ng account na maaaring magamit para sa lahat ng mga proyekto ng Crypto ay nagbibigay-daan sa iyong alisin ang ONE hadlang sa pag-iisip para sa mga mamimili," sumang-ayon si Goldberg.

Ngunit hindi pa malapit ang Basis sa unang proyektong nagta-target sa isyung iyon. Kamakailan ay tinakpan namin MakerDAO, Tether, Saga, Carbon, Mga fragment, Matatag at higit pa.

Ang pagtulad sa mga sentral na bangko sa blockchain ay isang problemang pinag-isipan ni Al-Naji sa loob ng maraming taon. Ang problemang nakita niya sa mga blockchain ay T nila karaniwang "alam" kung ano ang presyo ng kanilang token. Kadalasan, nag-log trade lang sila.

Pagkatapos ay nagsimulang lumitaw ang ideya ng mga orakulo. Ang mga Oracle ay mga paraan upang makakuha ng data tungkol sa totoong mundo, at ang konsepto ay kritikal din sa iba pang mga proyekto, tulad ni Augur. Si Al-Naji ay gumagawa ng mga paraan upang makatulong na magdala ng katatagan sa Bitcoin sa loob ng maraming taon, kasama ang mga kapwa mag-aaral ng Princeton na magiging kanyang mga founding teammate sa Basis. Wala talagang nagawa ito hanggang sa natuklasan niya ang mga orakulo.

"Iyon ay isang malaking tagumpay," sabi niya." Karaniwang napagtanto ko na maaari mong makuha ang presyo ng Cryptocurrency sa blockchain, at sa sandaling makuha mo ang presyo sa blockchain, ang pagsasaayos ay maaaring algorithmic."

Gaya ng nauna naming iniulat, ang barya ng Basis ay unang ipe-peg sa U.S. dollar. Kapag ang presyo ay mas mababa sa target, ang supply ay kokontratahin sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga bono at pagsunog ng mga token. Kapag lumampas ang presyo sa target, kukunin ng batayan ang mga bono gamit ang mga bagong nabuong token.

Kung sakaling kailanganin ng protocol na palawakin ang supply sa isang punto kapag walang available na mga bono para i-redeem, ibebenta rin nito ang tinatawag nitong "shares." Kung T anumang mga bono na tubusin kapag ang supply ay kailangang lumawak, ang mga may hawak ng mga bahagi ay makakakuha ng mga ito.

At hindi para maging US-centric, pinapayagan ng protocol ang mga user nito na baguhin ang peg nito. Sa pagsasalita kay Al-Naji, tila umaasa siyang ONE araw ay lilipat ito sa isang bagay tulad ng isang basket ng mga produkto at serbisyo sa halip na isang fiat currency. Muli, ginagawa na ito ng gobyerno. Sa US, pinapanatili ng mga opisyal ang Consumer Price Index (CPI) upang masuri kung ano ang nangyayari sa mga presyo. Ang CPI ay isang basket ng mga kalakal na nagbibigay sa mga opisyal ng ideya kung magkano ang mabibili ng isang dolyar.

Ito ay isang simpleng konsepto, ngunit gaya ng inilalarawan ng episode na ito ng Planet Money, pagtukoy ng CPI ay ONE sa mas nakakaubos ng oras, masalimuot at palihim na ginagawa ng gobyerno.

Tila desidido ang Batayan na humanap ng paraan para makarating doon, at makikita iyon sa pagbabago ng pangalan nito. Tulad ng ipinaliwanag ni Al-Naji:

"Ang isa pang malaking dahilan kung bakit gusto namin ang 'basis' ay gusto namin ang Basis na maging pangunahing yunit ng account, ang batayan ng lahat ng halaga."

Slacklining na larawan sa pamamagitan ng Shutterstock.