Bakit Nilalabanan ng 'Flash Boys' ang Mga Opaque Markets Gamit ang Blockchain

Ang code sa gitna ng IEX stock exchange na nagbigay-inspirasyon sa bestseller ng may-akda na si Michael Lewis na "Flash Boys" ay malapit nang bumuo ng pundasyon ng isang palitan ng ginto na nakabatay sa blockchain.

Bilang bahagi ng isang $9m pamumuhunan ng IEX at Sprott Inc sa bagong inilunsad na Tradewind Market, ang codebase ay isasama sa isang hindi pa natukoy na blockchain para sa layunin ng pag-streamline ng kalakalan ng ginto at pagdadala ng higit na transparency sa merkado.

Ngunit ang pangunahing pagkakaiba ay habang ang Secret na sarsa ng IEX ay ang tinatawag na "bilis bump" na nagpabagal sa ilang uri ng high-frequency na kalakalan sa pagtatangkang lumikha ng mas pantay na merkado, itinakda ng Tradewind na gumamit ng blockchain upang gawing mas madali para sa mga kalakalan na manatiling sumusunod sa regulasyon habang pinabilis ang pag-aayos.

Sa kanyang kauna-unahang panayam tungkol sa Tradewind, ang presidente ng startup at ang dating pinuno ng produkto para sa IEX, si Matthew Trudeau, ay ipinaliwanag kung paano ang isang pagsisikap sa pagsasaliksik sa loob ng stock exchange ay nagbigay ng ideya na gawing makabago ang mahahalagang metal trading.

Sinabi ni Trudeau sa CoinDesk:

"Nagkaroon kami ng ganitong pananaw na marahil ang Technology blockchain na ito ay makakahanap ng isang lugar sa bagong mundo na umuusbong sa liwanag ng mga bagong regulasyon. Nagsimula kami sa isang medyo bukas na proyekto ng pananaliksik, hindi upang makita kung saan namin maaaring i-jam ang blockchain, ngunit upang maunawaan kung ano ang hitsura ng clearing at settlement modalities sa buong mundo sa iba't ibang klase ng asset."

Pagkatapos manirahan sa merkado ng ginto, sinabi ni Trudeau na siya at ang kanyang mga co-founder ay nagtakda tungkol sa paghahanap ng isang strategic partner na may kaalaman na partikular sa industriya upang makumpleto ang kanilang board. Ang huling bahagi ng palaisipan ay ang Sprott Inc na nakabase sa Toronto, na din tumatakbo ang Gold Miners ETF na noong Hulyo ay lumampas sa $250m sa mga asset.

Bilang bahagi ng pamumuhunan ng Sprott, ang CEO ng kumpanya, si Peter Grosskopf, ay sumali sa Tradewind board of directors, isang grupo na kinabibilangan ng CEO ng IEX na si Brad Katsuyama; IEX's CTO Rob Park; Matt Harris mula sa Bain Capital; at Tradewind co-founder Mike Haughton, isang analyst mula sa hedge fund na sinimulan ni Steve Eisman na nagbigay inspirasyon sa karakter ni Steve Carell sa pelikulang, "The Big Short".

Ang ikatlong co-founder ng Tradewind ay si Fraser Buchan, na mayroon inihain bilang pansamantalang CEO at presidente ng NewCastle Gold Ltd, at ang CEO at presidente sa Angus Mining Inc.

Sa kasalukuyan, ang kumpanya ay T pa naaayos sa isang partikular na pagpapatupad ng blockchain o natukoy kung maaari silang bumuo ng bago mula sa simula. Gayunpaman, sinabi ni Trudeau na ang kanyang koponan ay may detalyadong pag-unawa sa kung ano ang kakailanganin ng kanilang pagpapatupad, kabilang ang T ito magiging pampubliko tulad ng Bitcoin blockchain.

"T namin karaniwang tinukoy ang blockchain dito," sabi niya. "Mayroon kaming medyo detalyadong pagtingin sa kung ano ang kailangang gawin ng aming system at kung paano ito kailangang tingnan. Sinubukan naming i-decompose ito at i-demystify ito nang BIT."

Hindi naninirahan sa ginto

Ang pinakamalaking palitan ng ginto sa mundo, ang London Gold Market, ay nakipagtransaksyon ng 4.62 bilyong onsa ng ginto na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $5tn noong 2015, ayon sa pinakahuling ulat ng CPM Group, isang commodity researcher.

Ngunit ayon kay Trudeau, ang karamihan sa over-the-counter na merkado ay "medyo opaque" at ang post-trade clearing at settlement na proseso nito ay "hindi kasing teknolohikal na hinihimok ng iba pang mga Markets", na ginagawa itong hinog para sa pagkagambala.

Gayunpaman, hindi nag-iisa ang Tradewind sa pagtingin sa potensyal na kahinaan na ito bilang isang pagkakataon. Ang iba pang mga kumpanyang naghahanap upang mapabuti ang Technology ng mga Markets ng ginto ay kinabibilangan ng The London Bullion Market Association at ang World Gold Council, na nagtatrabaho sa pakikipagtulungan kasama ang London Metal Exchange.

Ang premyo sa sinumang matagumpay na nag-modernize sa merkado na ito ay maaaring higit pa sa ginto.

"Kung makakakuha tayo ng live na bersyon ng produksyon ng isang distributed settlements system sa lugar, sa tingin ko ay magiging kawili-wili ang industriya," aniya, at idinagdag:

"Kung maaari tayong bumuo ng iba pang mga produkto sa itaas nito, susuriin natin ang iba pang mga pagkakataon sa panahong iyon."

Pamana ng IEX

Kahit na ang Tradewind ay naisip sa loob ng IEX, sinabi ni Trudeau na ang kumpanya ay palaging nilalayong maging isang subsidiary. Gayunpaman, ang mga koneksyon sa IEX ay tumatakbo nang mas malalim.

Bilang karagdagan sa pag-aaral kung paano magpatakbo ng isang "market na tumatakbo batay sa integridad at transparency", sinabi ni Trudeau na ang kanyang oras sa IEX ay nagturo sa kanya ng kahalagahan ng pagkuha ng lahat ng mga kinatawan ng isang sektor ONE gustong guluhin sa ilalim ng iisang bubong.

"Mayroon kaming ganitong halo ng mga tao na T karaniwang nasa loob ng isang organisasyon at iyon ay medyo kakaiba," sabi niya. "Ang cross pollination ng mga ideya, ang halo na iyon, ay lumikha ng maraming pagkakataon at inobasyon na nabuo ng IEX."

Batay sa Nolita neighborhood ng Manhattan, ang kumpanya ay gumagamit na ngayon ng walong tao na may planong mag-scale sa 25 sa kalagitnaan ng susunod na taon, kabilang ang ilang mga inhinyero upang iakma ang IEX codebase mula sa trading stock patungo sa trading gold.

Tungkol sa kung ang impluwensyang iyon ay napupunta sa parehong paraan at ang IEX mismo ay maaaring may mga plano na Social Media ang Australian Securities Exchange sa pamamagitan ng pagbuo ng blockchain sa sarili nitong imprastraktura, sinabi ni Trudeau: "T ko masasabi na may alam ako."

Siya ay nagtapos:

"Sa palagay ko ay malamang na makikita natin kung paano ito mangyayari at masusuri nila mula doon."

Larawan ng golden microchip sa pamamagitan ng Shutterstock