Ang Influencer-Investors ay Makakakuha ng Perks sa Pitch Token: Sa loob ng 'KOL' Economy ng Crypto

• Ang mga miyembro ng klase ng influencer ng crypto ay sumusulat ng mga tseke para sa hindi mabilang na mga startup at pagkatapos ay pino-promote ang mga ito sa social media.
• Bilang kapalit, ang mga tinatawag na pangunahing lider ng Opinyon ay nakakakuha ng mga may diskwentong valuation at mga opsyon na magbenta nang mas maaga kaysa sa iba pang mga naunang namumuhunan – minsan sa mismong paglulunsad ng token.
• Ang "KOL rounds" ay lalong popular na paraan para sa mga founder na i-market ang kanilang mga proyekto nang hindi gumagastos ng kahit ano mula sa bulsa, hindi tulad ng lumang modelo ng bayad na promosyon.
• Ang mga pagsasaayos ng KOL ay T palaging isiwalat sa publikong namumuhunan, sabi ng ilang tagaloob.

Ang mga tagapagtatag ng Crypto ay matagal nang umaasa sa mga mamumuhunan na may istilo ng Silicon Valley upang pondohan ang kanilang mga peligrosong ideya. Ngunit sa nakalipas na ilang buwan, ang mga venture capitalist at angel investor ay nagbigay daan sa isang bagong lahi ng influencer-turned-investor: ang KOL.

Ang mga Pinuno ng Pangunahing Opinyon ay nagbaha sa mga feed ng social media ng mga global na gumagamit ng Crypto ng "alpha" tungkol sa kung aling mga protocol ang dapat panoorin at pamumuhunan. Maaari silang maging pseudonymous bilang isang cartoon penguin o bilang nakikilala bilang isang personalidad sa YouTube.

Ang isang pagsusuri sa CoinDesk tungkol sa pangangalap ng pondo ng KOL ay natagpuan ang isang umuusbong na ekonomiya ng mga influencer na nagsusulat ng mga tseke para sa mga Crypto startup at pagkatapos ay nagpo-promote ng mga ito sa libu-libong retail trader sa YouTube at X (dating Twitter). Ang mga proyekto ay tumataya na ang mga KOL ay makakatulong sa pag-akit ng mga user at, kritikal, sa mga sabik na mamimili bago nila ibigay ang kanilang mga token.

"Habang mas malalampasan pa nila ang kanilang mga bag, mas lumalawak ang token, na napakahusay para sa proyekto at napakahusay para sa pagkilos ng presyo," sabi ni Vlad Svitanko, ang CEO ng marketing firm na Cryptorsy, na tumutulong sa pag-aayos ng mga round ng KOL .

Ang mga KOL round ay isang twist sa mga bayad na shills ng mga naunang Crypto cycle, ang mga high-flying influencer tulad ni Ben Armstrong (aka BitBoy Crypto) na naniningil ng sampu-sampung libong dolyar upang i-promote ang mga token sa napakalaking online na madla. Sa halip na singilin ang mga proyekto para sa kanilang mga serbisyo, naglalagay na ngayon ng pera ang mga KOL sa kanila – kahit na sa napakamapagbigay na termino. Kasama sa mga tuntuning iyon ang mga may diskwentong valuation at mga opsyon na magbenta ng mga token nang mas maaga kaysa sa pinapayagan ng iba pang pribadong mamumuhunan.

Ang nakatataas na klase ng Crypto ay lubos na nakakaalam kung paano gumagana ang "KOL rounds" na ito, natagpuan ng CoinDesk sa mahigit dalawang dosenang mga panayam sa mga founder, developer, investor at iba pang insider na iginiit ang hindi pagkakilala upang talakayin ang pangangalap ng pondo mula sa mga influencer.

Hindi gaanong malinaw kung gaano kahusay na nauunawaan ng mga retail investor (ang mga naiimpluwensyahan) ang pinansiyal na relasyon ng mga KOL sa mga proyektong kanilang pinalalakas. Maraming KOL ang T nagbubunyag ng kanilang mga bayad na deal. Ang pagkabigong gawin ito ay maaaring lumabag sa mga batas sa proteksyon ng consumer ng US, ayon sa isang abogado na pamilyar sa mga kaayusan na ito.

"Kapag nabigo ang mga influencer na isiwalat ang mga ganitong pagsasaayos, nililinlang nila ang kanilang madla, marami sa kanila ang umaasa sa mga pag-endorso na ito upang gumawa ng mga pampinansyal na desisyon," sabi ni Ariel Givner, isang abogado na nagpapatakbo ng isang Crypto law practice NEAR sa Philadelphia. "Ang kakulangan ng transparency na ito ay nagpapahina sa tiwala na mahalaga sa digital commerce at maaaring humantong sa malaking pagkalugi sa pananalapi para sa mga hindi mapag-aalinlanganang tagasunod."

Ang katanyagan ng KOL ay nakahanda lamang na lumago habang ang multi-bilyong dolyar na "creator economy" ay muling humuhubog sa online na buhay. Maaaring supercharging ng Crypto ang trend.

"Ito ay isang napakalaking bagay. Ito ay umiiwas hindi lamang sa mga VC, ito ay umiiwas din sa marketing," sabi ng ONE mahusay na konektadong tao na nagtatrabaho sa mga KOL. "Sasabihin ng mga tao na T nila kailangan ang marketing - nakakakuha sila ng puhunan mula sa pamamahagi."

Protokol ng Sangkatauhan

Ang ONE startup na bumaling sa KOLs kamakailan ay ang Humanity Protocol, isang katunggali sa bilyon-dollar na digital identity project ni Sam Altman Worldcoin.

Ang mas maliit na Humanity Protocol ay nakalikom ng $1.5 milyon mula sa kumbinasyon ng mga angel investor at KOL noong unang bahagi ng Marso, ayon sa isang presentasyon ng mamumuhunan. Isang dokumentong pinamagatang "Humanity Protocol's Alignment form for KOLs" ang nagtalaga ng mga influencer ng anim na buwan ng social media homework: "like" at magkomento sa tatlong tweet sa isang linggo, magsulat ng tatlong tweet thread tungkol sa Humanity Protocol, sumali sa kahit ONE man lang sa Twitter Spaces ng Humanity Protocol sa isang buwan, bukod sa iba pa kinakailangan.

Nagbigay ang proyekto ng mga granular na misyon sa mga influencer ng content-specialist influencer. Ang mga Trader KOL ay dapat bumili ng publiko ng mga token ng Humanity Protocol na hindi pa inihayag "pagkatapos ng paglunsad upang ipakita ang pangako," sabi ng ONE dokumento. Inutusan nito ang mga YouTuber KOL na lumikha ng dalawang "mga speculative na video tungkol sa Humanity Protocol bilang pangunahing katunggali ng Worldcoin at tungkol sa Airdrop."

"Sinusubaybayan namin ang lahat ng aktibidad at mawawalan ng bisa ang SAFT at ibabalik ang mga KOL na T gustong suportahan ang proyekto," sabi ng dokumento ng Humanity Protocol. Ang mga SAFT (mga simpleng kasunduan para sa mga token sa hinaharap) ay ang mga kontrata kung saan ipinangako ng mga startup ng Crypto ang kanilang mga potensyal na mahalagang token sa mga tagapagtaguyod, kabilang ang mga VC, anghel at KOL.

Flashback sa 2017 | Dumating ang SAFT: Ang 'Simple' na Kasunduan sa Investor ay naglalayong Alisin ang mga Kumplikado sa ICO

Tumangging magkomento ang isang tagapagsalita para sa Humanity Protocol.

Sa ONE kamakailanvideo, isang nagtatanghal para sa channel sa YouTube na Altcoin Buzz, na mayroong 419,000 subscriber, ay nagpahayag ng "malaking competitive advantage" ng Humanity Protocol sa Worldcoin. Ibinahagi ng empleyado ng Altcoin Buzz na si Shitij Gupta ang video sa isang pribadong Telegram channel na pinapanatili ng Humanity Protocol (tinaguriang "Humanity Protocol - KOLs"), sinabi ng dalawang nakasaksi. Hinihiling sa mga KOL na sumali sa channel pagkatapos punan ang isang form na "alignment" na sinuri ng CoinDesk .

Nakipag-ugnayan sa pamamagitan ng CoinDesk, sinabi ni Gupta na "Ang Altcoin Buzz ay hindi namuhunan sa Humanity," at na siya ay nasa pribadong KOL channel sa Telegram "dahil gusto naming makakuha ng impormasyon sa proyekto."

Hindi niya ibinukod ang pagtanggap ng kompensasyon sa hinaharap ("hindi pa," aniya, nang tanungin tungkol sa bayad) ngunit sinabi ng Altcoin Buzz na magbubunyag ng anumang "sponsorship."

Ang mga kumpanya ng Crypto ay madalas na nagbibigay ng kanilang mga VC at mga anghel ng equity. Ang mga KOL ay bihirang makakuha ng mga share sa kumpanya. Sa halip ay nakakakuha sila ng mga token: isang stake sa desentralisadong Crypto network na itinatayo ng kumpanya.

Ang mga token ay kung saan ang pera ay nasa Crypto, gayon pa man. Isinulat ng Humanity Protocol sa walang petsang KOL na dokumento nito na ang karibal nitong Worldcoin ay may ganap na diluted valuation (ang kabuuan ng lahat ng WLD token nito) na $80 bilyon.

Ang mga token ay mas madaling ibenta kaysa sa equity. Sa mga pribadong mamumuhunan ng Crypto startup, kakaunti ang may mas mabilis na landas sa pagbebenta ng mga ito kaysa sa mga KOL.

Ebolusyon ng mga KOL

Sinimulan ng mga influencer na pagkakitaan ang kanilang mga sumusunod na istilong BitBoy taon na ang nakalipas. Ang lumang pay-to-play na modelo ay tumatama pa rin.

"Ang mga KOL ay maaaring singilin ng sampu-sampung libo para lamang sa ONE tweet," sabi ng isang pangkalahatang kasosyo sa ONE VC. "Marahil sila ay ONE sa mga pinaka kumikitang negosyo" sa Crypto.

Ang mundo ng pagsisimula ay isang kanlungan ng mga "anghel": malalim na bulsa (kadalasang kilalang) mamumuhunan na nagsusulat ng maliliit na tseke para sa mga startup, nagpapahiram ng pera at kredibilidad. Sila ay mga influencer - KOL sa kanilang sariling karapatan. Noong nakaraang taon nagsimulang magtagpo ang mga anghel at KOL. Pagkatapos ay bumilis ang convergence.

Pagsapit ng 2024, T lang mga headliner ang sumasali sa mga round ng KOL kundi ang "sinuman na may pulso" na mayroong libu-libong tagasunod, ay nagbiro sa ONE empleyadong may mataas na ranggo sa isang Crypto startup.

"Ang nakakatawang katotohanan ay ang 75% ng higit pa o hindi gaanong kilalang mga TGE na naganap mula noong simula ng taon ay may mga KOL round," tantiya ni Stacy Muur, isang influencer na may 46,000 na tagasunod na, sa pamamagitan ng mga text message, ay nagsabing ginagawa niya. huwag makisali sa mga deal na ito. (Ang mga TGE ay mga Events sa pagbuo ng token ).

Ayon sa pananaliksik na isinagawa ng market intelligence firm na The Tie, na sumusubaybay sa mga presyo ng token pati na rin sa aktibidad ng KOL sa social media, regular na inililipat ng mga influencer ang mga Crypto Markets.

"Tiyak na may epekto sila," sabi ng CEO na si Joshua Frank tungkol sa mga KOL, at idinagdag na malamang na mayroon silang napakalaking impluwensya sa cryptos na may mas maliit na market cap.

'Isang QUICK na pera'

Ang mga pag-ikot ng KOL ay naging isang sasakyan para sa mga proyekto upang pondohan ang kanilang marketing nang hindi kinakailangang magbayad para sa anumang mula sa bulsa. Sa halip, nagdadala sila ng dose-dosenang mga influencer sa kanilang cap table.

"I think it's better kuz then the influencers have real skin in the game, they buy their share," isinulat ng ONE prolific investor na may libu-libong followers sa isang text message.

Ang kanilang insentibong pagkakahanay ay T palaging binuo upang tumagal. Ang mga kalahok sa mga round ng KOL ay madalas na nakakakuha ng malaking bahagi ng kanilang mga token na na-unlock sa araw ng paglulunsad ng token, ibig sabihin maaari silang magbenta sa sandaling mag-debut ang token.

"Sa ngayon ang trend ay walang sinuman ang tumatanggap ng higit na vesting kaysa sa 12 buwan," sabi ni Matas Čepulis, isang executive sa metaverse project na nakatuon sa kotse na OBS World at kasama sa marketing firm na KOL HQ. "Lahat ay gustong kumita ng QUICK ."

Isang proyektong Crypto na nakatuon sa AI na tinatawag na Creator.Bid ay nagbibigay-daan sa mga KOL nito na ma-access ang hanggang 23% ng kanilang BID token allocation sa Mayo 15, kapag nakuha ng publiko ang airdrop nito, ayon sa mga tuntuning umiikot sa mga mamumuhunan. Ang pangalawang tinatawag na Veggies Gotchi ay nagbibigay sa KOL ng parehong bilang ng mga token gaya ng pagbebenta nito sa komunidad, ayon sa mga dokumento nito. Walang nagkomento sa alinmang proyekto.

Ang Citizend, isang platform ng paglulunsad ng token na malapit nang magsagawa ng pagbebenta ng token ng komunidad, ay nagbibigay sa KOLs ng mas kaunti kanais-nais na panahon ng pag-unlock at vesting kaysa sa mga retail na mamimili, sabi ni Julian Leitloff, isang tagapayo sa proyekto. Sa isang text message, sinabi niya na ang Citizend ay nangangailangan ng mga KOL nito na isulong ang proyekto ngunit iniiwan ang mga pagsisiwalat sa kanila.

“Obligation nila ‘yun at wala kaming ipinapatupad na contractual,” he said.

'Malaking kawalan para sa tingian'

Ang mga pagsasaayos ng KOL ay "isang WIN para sa mga protocol, isang WIN para sa mga KOL, ngunit isang malaking kawalan para sa tingian," sabi ni Muur, ang influencer na nagsabing T niya tinatanggap ang mga deal na ito. "Ang mga deal na ito ay hindi maayos na ibinunyag sa karamihan ng mga kaso, kaya T alam ng komunidad ang tungkol sa mga round ng KOL at ang mga termino ng vesting nito," Siya lamented, pagpapahayag ng isang damdamin echoed sa pamamagitan ng iba pang mga insiders.

Dahil T isinasaalang-alang ng karamihan sa mga proyekto ng Crypto ang kanilang mga token bilang mga securities, T nila Social Media ang mga panuntunan sa transparency na nalalapat sa mga promoter sa mga stock Markets, sabi ng mga tao sa industriya ng KOL.

Maliban sa batas ng US securities, maraming KOL ang maaaring lumalabag sa mga panuntunan ng Federal Trade Commission na nangangailangan ng "malinaw at kapansin-pansing pagsisiwalat," sabi ni Givner, ang abogado ng Philadelphia-area. "Ang CORE bagay ay, kung tumatanggap ka ng kabayaran para sa isang bagay, DAPAT itong ibunyag upang hindi malinlang ang mga mamimili."

Ang pag-aayos ay nag-iiwan sa mga retail na mangangalakal sa kadiliman tungkol sa pinansiyal na stake ng KOL at ang kanilang kakayahang magbenta ng mga token sa mga taong pinahahalagahan nila para sa araw ng paglulunsad.

"Malinaw na ginagawa mo ang pagkatubig ng iyong komunidad," sabi ni Muur.

Pagtanggal ng 'basura'

Ang ekonomiya ng KOL ay nagiging mas mahusay lamang sa pagkuha ng halaga. Sinabi ng maraming ahensya sa marketing ng Crypto na nag-compile sila ng mga listahan ng daan-daang KOL. Para sa isang bayad, LINK nila ang mga influencer sa mga proyekto kung saan sila ay makakagawa ng pinakamalaking epekto.

Ang mga KOL, masyadong, ay umuunlad. Ang mga mas maliliit ay nagsimulang bumuo sa mga sindikato kung saan maaari nilang gamitin ang mas mahusay na mga deal sa KOL rounds, sinabi ng dalawang taong pamilyar sa pagsasanay.

Para makasigurado, hindi lahat ng Crypto project ay nagpapatakbo ng KOL round. Sinabi ng ONE executive ng marketing ng KOL na 95% ng mga team ang napuputol dahil sa pagiging "random bulls** T." Tanging ang itaas na antas ng mga proyekto ang maaaring itaas mula sa mga influencer, aniya. Itinaas niya ito sa kredibilidad: Kung ang mga influencer ay nagpo-promote ng mga halatang flop, mawawalan sila ng tiwala ng kanilang audience.

Gayunpaman, binabaha ng itaas na baitang iyon ang mga inaasahang KOL ng halos walang humpay na mga pitch. ONE prolific investor ang nagsabing nakakakuha siya ng mga alok na sumali sa KOL rounds "10x a day." Halos lahat ng mga ito ay nangangailangan ng mga promosyon, aniya. Halos wala sa kanila ang nangangailangan ng pagsisiwalat.

Ang mga proyekto mismo ay kayang maging mapili kung sino ang kanilang ginagamit upang i-promote ang kanilang mga paninda. O hindi bababa sa, upang subukan.

"Nag-curate kami ng 100 KOL, talagang naglaan ng oras para alisin ang mga basura," sabi ng isang executive sa ONE kilalang Crypto project na kamakailan ay nagsagawa ng KOL round. "Ang resulta, higit sa lahat, gusto lang na ang kanilang token ay mag-pump at magbenta nang mabilis hangga't maaari."