Qué significa una propuesta de la SEC para los asesores de inversiones registrados (RIA) en Cripto

Imagina reunirte con tu asesor financiero para planificar tu jubilación y ver que se ofrecen productos de Cripto junto con otros productos financieros seguros y regulados. Decide invertir en productos de Cripto , no solo como vehículo de inversión, sino también como herramienta para recuperar pérdidas fiscales. Lo que antes era un santo grial en la adopción de Cripto se está convirtiendo rápidamente en una realidad.

La demanda de asesores de inversión registrados (RIA) para proporcionar activos digitales a clientes finales es mayor que nunca. Basta con echar un vistazo a los titulares recientes de plataformas de gestión de patrimonios de Cripto como Asesores de Eaglebrook,Fidelidad y Asesores L1.

Pero en el contexto de una creciente demanda institucional, una propuesta de la SEC poco seguida podría transformar radicalmente la forma en que los RIA y los administradores de activos acceden a la clase de activos digitales.

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¿Qué ha propuesto la SEC?

En febrero de 2023, la SECcambios propuestosa la “Regla de Custodia”. LaRegla, que ha sido una protección clave en la regulación de los servicios financieros de Estados Unidos durante décadas, requiere que los RIA protejan los fondos y valores de los clientes con un custodio calificado.

La reciente propuesta ampliaría el alcance actual de la Norma de Custodia al exigir que los RIA protejan todos los activos de los clientes, incluidos los activos digitales, con un custodio calificado.

Al elegir un custodio calificado, las protecciones contra la bancarrota son clave. Las soluciones de custodia remota ante la bancarrota, como Anchorage Digital Bank, un banco con autorización federal, aún...cumplir con la definición de la SECde un custodio calificado. El análisis es más matizado en lo que respecta a los fideicomisos constituidos por el estado, cuyos estándares de cumplimiento, protección contra la quiebra y seguridad del almacenamiento de claves pueden variar considerablemente.

Hacia la claridad regulatoria

La propuesta de la SEC no debería ser una sorpresa; en las Finanzas tradicionales, está bien establecido que los RIA deben KEEP los activos de los clientes con un custodio calificado.

Mientras tenemosexpresó algunas preocupacionesCon la propuesta de reglamentación sobre custodia de la SEC, se da un paso en la dirección correcta.

Si se adopta, la propuesta de la SEC marcaría un paso significativo para lograr que las Cripto queden aún más bajo la regulación financiera tradicional en Estados Unidos, lo que representaría una WIN para los consumidores, una WIN para los asesores registrados y una WIN para los reguladores.

Perspectivas para los RIA en Cripto

La SEC ahora está considerando los próximos pasos en el proceso de elaboración de normas, después de laperíodo de comentarios públicos cerradoA finales de octubre.

Si bien la SEC aún no ha tomado una decisión final, la respuesta es clara: los RIA en Cripto deben analizar seriamente la custodia regulada.

A la luz de la propuesta, los RIA que ofrecen Cripto deberían considerar una serie de preguntas separadas, pero relacionadas, entre ellas:

• ¿Está protegiendo los activos digitales de sus clientes con un custodio calificado?
• ¿Su solución de custodia de activos digitales está exenta de quiebra?
• ¿Su socio de Cripto proporciona mantenimiento de registros e informes compatibles con los requisitos de la SEC?

Los asesores son una de las áreas más prometedoras para la adopción institucional y generalizada de las Cripto. El interés de los clientes no para de crecer, especialmente con los recientes cambios en torno a... ETF de Bitcoin al contadoy el ascenso deplataformas SMA de Cripto.

La protección de los activos digitales de los clientes con un custodio calificado permite a los RIA proteger sus ofertas de Cripto en el futuro en un entorno regulatorio cambiante, al tiempo que satisface la creciente demanda de los clientes de un acceso seguro, protegido y regulado a la economía de activos digitales.