El ascenso y la caída del negocio de Cripto de Silvergate

Silvergate Bank perdió más de $8 mil millones en depósitos de sus clientes de Cripto en los últimos meses de 2022 cuando su bloque CORE de negocios se derrumbó bajo la implosión de la industria, justo cuando los reguladores del banco habían lo previsto podría sucederpara tales instituciones.

La repentina evaporación de la mayor parte de su base de depósitos fue solo una de las varias preocupaciones del prestamista con sede en La Jolla, California. La compañía se ha enfrentado a... Presiones de los organismos de control bancario de EE. UU. que han estado insistiendo en que los bancos no deberían concentrarse en las Cripto, y sus revelaciones esta semana revelaron investigaciones de los reguladores y del Departamento de Justicia de EE. UU., además de una sugerencia de que las auditorías en curso pueden requerir una reformulación de sus estados financieros.

Aparte de todo eso, sus antiguas fortalezas en Cripto estaban empezando a arrastrarlo hacia abajo, según un análisis de CoinDesk de los informes financieros del banco durante los últimos años.

Muchas de las cifras brutas reportadas por Silvergate a lo largo de los años revelan una institución que pudo haber alcanzado su punto máximo en 2021, mucho antes de que los dramas de 2022 sacudieran el sector de las Cripto . El volumen en su Red de intercambio de Silvergate, por ejemplo, alcanzó un máximo en el primer semestre de 2021, con 406 mil millones de dólares en transferencias, que cayeron a 230 mil millones de dólares en el segundo semestre de 2022.

El volumen total de activos del banco también alcanzó un máximo en el cuarto trimestre de 2021, con 16.000 millones de dólares. Su informe más reciente lo situó en 11.400 millones de dólares.

Incluso el punto más alto de sus activos describe a un banco muy pequeño —de la escala de un banco comunitario de rango medio— a pesar de su enorme reputación como parte CORE de la presencia bancaria estadounidense en la industria de activos digitales. Un equivalente NEAR en tamaño en California sería el ligeramente mayor Farmers and Merchants Bank de Long Beach, según datos bancarios estatales.

Pero una diferencia clave entre Silvergate y el banco comunitario más tradicional de Long Beach reside en la medida clave de su capital. El banco de Cripto se desplomó rápidamente en el último trimestre de 2022, alcanzando un ratio de apalancamiento que reveló que mantenía tan solo el 5,4% del capital frente a sus activos totales. En el mismo trimestre, este último banco reportó un ratio del 10,9%.

Según las normas de capital de los bancos estadounidenses, el 5% es el borde del precipicio, más allá del cual un banco desciende por debajo de la designación de "bien capitalizado" y hacia el territorio de la intervención de emergencia por parte de los reguladores.

Un portavoz que representa al banco dijo: "Silvergate no puede hacer comentarios más allá de lo que ya se ha hecho público".

ONE de los descensos más dramáticos a seguir en los datos publicados públicamente de Silvergate fue su problema de depósitos.

Silvergate identificó la cantidad de clientes de activos digitales con los que trabajaba cada trimestre, y ese número aumentó de forma constante hasta alcanzar los 1620 el trimestre pasado. La mayoría de ellos eran inversores institucionales, aunque más de 100 eran plataformas de intercambio de activos digitales. Sin embargo, los depósitos de estos clientes de Cripto se desplomaron de casi 12 000 millones de dólares en el tercer trimestre del año pasado a menos de 4 000 millones de dólares a finales de año.

La cantidad ha disminuido claramente mucho más ahora, ya que varias grandes empresas de su base de clientes están rompiendo vínculos. Coinbase, Paxos, Circle Internet Financial y Galaxy Digital han hecho declaraciones públicas desmarcándose del banco en dificultades.

Una institución depositaria tradicional y regulada no puede sobrevivir sin una base de depósitos, y las arcas de Silvergate se vaciaron rápidamente a medida que los principales clientes de Cripto lidiaban con sus propios colapsos, quiebras y disputas legales que requirieron una limpieza instantánea de su efectivo líquido el año pasado.

Aun así, para las empresas de Cripto , las opciones de la banca estadounidense se están reduciendo, ya que la Reserva Federal y otras agencias bancarias advierten que no quieren que los prestamistas que supervisan se expongan excesivamente al sector de los activos digitales. Solo unos pocos bancos se han centrado en las criptomonedas de forma tan abierta y sin complejos como Silvergate, por lo que sus dificultades no ofrecen un camino Síguenos para otras instituciones.