El ciclo global de recortes de tasas impulsará aún más los activos de riesgo

La Regulación mundial de tasas de interés se encamina aún más a la baja.

Como seres Human , tendemos a centrarnos en lo pequeño. Pasamos la mayor parte de nuestra vida descubriendo cómo superarnos y alcanzar nuestro máximo potencial. De niños, nos centramos en la escuela y los deportes para ser más inteligentes, desarrollar una ética laboral y Aprende a colaborar. Y luego, de adultos, nos esforzamos por brindarles a nuestros hijos una vida mejor que la que vivieron durante su infancia.

Wall Street no es muy diferente. Fondos, gestores, selectores de acciones, operadores, etc., todos tienen áreas en las que son expertos. Un gestor de fondos puede especializarse en una estrategia de inversión específica, un analista en un sector específico o un operador en una clase de activo específica. Pero la mayoría de las veces, debido a la multitud de oportunidades, su enfoque suele estar en un ONE país.

Así que, centrarnos en lo que sucede a nuestro alrededor es casi innato. Pero, debido a esta concentración, a veces podemos pasar por alto los Eventos generales que suceden a nuestro alrededor.

A menudo veo esto con la Regulación de los bancos centrales. Los inversores tienden a centrarse en lo que ocurre en el país con la economía y la Reserva Federal. O, si diversifican sus actividades, consideran lo que ocurre en Europa y el Banco Central Europeo (BCE).

Pero muchas veces, los inversores de Wall Street y del mercado general prestan poca atención a lo que ocurre en las economías fuera de esas regiones. En consecuencia, prestan aún menos atención a lo que ocurre en los bancos centrales fuera de las principales bolsas. Lo entiendo, Estados Unidos y Europa (en conjunto) constituyen las dos economías más grandes del mundo.

Bueno, ahora mismo, según lo que veo, los responsables políticos fuera de los principales centros económicos se están volviendo más flexibles. En otras palabras, pedir dinero prestado costará menos en el futuro. Esto significa que la liquidez global debería mejorar, lo que impulsará las perspectivas para activos de riesgo como las criptomonedas.

Pero no confíe solo en mi palabra, veamos lo que nos dicen los datos…

A finales de 2021 y principios de 2022, la economía mundial presenció un aumento vertiginoso de la inflación. En 2020, la mayoría de los países se enfrentaron a confinamientos provocados por la pandemia. Por ello, para que la gente KEEP en casa, los gobiernos les proporcionaron todo tipo de estímulos.

Pero luego, la situación empeoró. Para impulsar la producción económica, se introdujeron aún más fondos. En marzo de 2021, el Congreso aprobó un proyecto de ley de estímulo de 2,1 billones de dólares precisamente para este propósito. Sin embargo, los legisladores no anticiparon el auge del ahorro mientras la gente trabajaba desde casa.

El ahorro individual se disparó. En un momento dado, la cifra alcanzó un récord del 32%, según la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. Y, tras una breve recesión, esa misma cifra volvió a dispararse al 26%. Estas tasas no se han visto antes ni desde entonces.

Ahora bien, todo ese dinero se destinaba a cosas como el pago de la hipoteca y el alquiler. Pero la gente tenía otras ideas. Compraban televisores, coches y todo lo que tenían a mano. Esto provocó que el índice de precios al consumidor (IPC) de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. se disparara al 9,1 %, el nivel más alto en más de cuatro décadas.

Pero no fue un fenómeno exclusivo de Estados Unidos. Ocurrió en todas partes. Observen este gráfico del crecimiento de la inflación en Estados Unidos, Europa, Inglaterra y Japón para entender de qué hablo…

En el lado izquierdo del gráfico, se observa que el crecimiento de la inflación en estos países tocó fondo poco después de la pandemia, a finales de 2020 o principios de 2021. Posteriormente, a medida que se intensifican los estímulos, la inflación se dispara. En el centro del gráfico, se observa que el crecimiento del IPC comienza a alcanzar su punto máximo a mediados de 2022.

Esto se debe a las agresivas subidas de tipos de interés realizadas por el Banco de Inglaterra (“BOE”), el BCE y la Reserva Federal.

En el lado izquierdo del gráfico anterior, se observa que las tasas de interés comenzaron a subir a principios de 2022. Eso fue varios meses antes de que la inflación alcanzara su punto máximo. Y a medida que avanzamos en 2022 y entramos en 2023, observamos un endurecimiento de las Regulación más agresivo.

Pero si consultamos nuestro gráfico del IPC, observamos que ocurre algo más: a medida que las tasas suben rápidamente, la inflación se estanca. Cuanto más nos desplazamos a la derecha en The Graph, la inflación sigue bajando. De hecho, para cuando el Banco de Inglaterra, el BCE y la Reserva Federal finalmente dejan de subir las tasas, el crecimiento del IPC en cada una de esas regiones económicas se ha reducido a la mitad desde sus picos.

Yendo un paso más allá, retrocedamos y observemos el lado derecho de cada gráfico. En nuestro ejemplo del IPC, observamos que el crecimiento de la inflación en Inglaterra, Europa y EE. UU. ronda actualmente el 2,5 %. Estos son los niveles más bajos desde principios de 2021 y están cerca del objetivo global de los bancos centrales de aproximadamente el 2 %. Como resultado, los tipos de interés han comenzado a bajar.

Ahora veamos qué está pasando en otras partes del mundo.

Elegí Canadá, Suecia y Suiza. No es que ninguno de ellos sea insignificante, pero si le preguntas a alguien que nombre una economía importante, apuesto a que ninguno de esos países aparece. En cuanto a bancos centrales, el Banco de Canadá podría tener una oportunidad, pero el Banco Nacional Suizo y el Riksbank son opciones secundarias.

Sin embargo, según el Banco Mundial, Canadá representa el 2,1 % del PIB mundial, Suiza casi el 1 % y Suecia el 0,6 %. Esto los convierte en la novena, vigésima y vigésima tercera economías más grandes del mundo. En otras palabras, controlan un gran poder adquisitivo.

Mire este gráfico del crecimiento de la inflación en esas tres naciones.

LOOKS mucho al ejemplo anterior... La inflación se disparó en 2021... alcanzó su punto máximo en 2022... y ahora está en o por debajo del objetivo global del 2%.

Como resultado, todos están empezando a recortar las tasas de interés…

El gráfico anterior muestra que el Banco de Canadá, el Riksbank y el Banco Nacional Suizo han bajado los tipos de interés tres veces este año. Además, todos han declarado que el crecimiento de la inflación se está desacelerando más rápido de lo previsto, por lo que están preparados para recortarlos aún más.

He aquí por qué es importante.

Como mencioné antes, ninguna de estas economías es prioritaria para la gente. Sin embargo, se encuentran entre las más importantes del mundo. Por lo tanto, el poder adquisitivo de sus ciudadanos es fundamental para el crecimiento global. Y, al mismo tiempo, su capacidad de inversión es igualmente importante para los Mercados globales.

Si cada uno de estos bancos centrales ya ha recortado los tipos de interés tres veces y tiende a hacerlo ONE más, eso significa que el coste de los préstamos en cada uno de esos países se está abaratando. Esto implica que los gestores de fondos y los inversores particulares de esos países estarán más dispuestos a apalancarse y asumir riesgos.

A medida que estas instituciones e individuos buscan rentabilidades atractivas, inevitablemente recurrirán a las criptomonedas. Los Mercados estadounidenses serán un destino popular para muchos de estos fondos, dado el panorama de crecimiento económico y la revolución Tecnología que se está produciendo. Y si todo ese dinero se invierte, debería impulsar un Rally constante de criptomonedas como Bitcoin y Ethereum.

Nota: Las opiniones expresadas en esta columna son las del autor y no reflejan necesariamente las de CoinDesk, Inc. o sus propietarios y afiliados.