DeFi: Construyendo la infraestructura para las economías futuras

El ciclo de vida del producto inevitablemente requerirá decisiones de diseño que no deben tomarse sin tener en cuenta el caso de uso previsto ni los usuarios del producto. Por lo tanto, es necesario que los desarrolladores identifiquen un usuario y un caso de uso antes de embarcarse en el proceso de desarrollo del producto.

DeFi (Finanzas descentralizadas) En última instancia, los constructores tienen que elegir si su Tecnología está diseñada para hacer más eficientes las economías existentes o para ser la base de nuevas economías.

Kia Mosayeri es el gerente de productos de Balancer Labs.

¿Cuál es el caso de uso de DeFi?

Al pensar en el uso real de las DeFi, la idea que se suele plantear es que su eficiencia podría convertirlas en un sustituto de los sistemas administrativos de las fintech y las Finanzas tradicionales (TradFi). Esta es laTesis del salmonete DeFi.

DeFi está, sin duda, bien posicionado para ser utilizado por fintech y TradFi, aunque es poco previsor creer que este será el único caso de uso. A menudo, las tecnologías novedosas se aplican primero para aumentar la eficiencia de las economías existentes, pero luego impulsan nuevas economías que antes no eran posibles.

Ver también:ERC-4626: El nuevo Lego monetario de DeFi

Además de utilizarse como back-end para las finanzas tradicionales, las finanzas descentralizadas (DeFi) también darán lugar a economías "net-new" nativas de la Web 3, T en el mundo precripto. Creo que los desarrolladores deben elegir conscientemente entre estas dos opciones, ya que durante el ciclo de vida del producto deberán tomar decisiones de diseño con diferentes ventajas y desventajas para cada caso de uso.

Economías antiguas con nueva tecnología vs. economías nuevas que aprovechan la nueva tecnología

Cuando se inventaron las máquinas de vapor, se utilizaron para propulsar barcos que anteriormente funcionaban con energía eólica. Esto representó una mejora enorme respecto a un concepto ya existente: el transporte marítimo. La máquina de vapor también sirvió de base para la invención de los trenes, un concepto completamente nuevo. El transporte marítimo a gran escala ya era posible con los barcos eólicos y experimentó un enorme aumento de eficiencia con las máquinas de vapor. El transporte terrestre a la escala que posibilitaron los trenes no era posible antes de que estos allanaran el camino para nuevas economías en zonas sin litoral.

En la era pre-internet, si alguien quería reservar vuelos y hoteles, debía acudir a una agencia de viajes, donde un agente reservaba el viaje por teléfono y fax. Con el auge de internet, las agencias de viajes reemplazaron sus faxes y teléfonos por el correo electrónico. Con el tiempo, sitios web de viajes como Expedia automatizaron la gestión del agente, manteniendo el mismo flujo de trabajo y la misma oferta y demanda: se trataba de una economía tradicional que utilizaba nuevas Tecnología. Airbnb llegó después y amplió la oferta a los propietarios de viviendas, a la vez que amplió la demanda al posibilitar nuevos tipos de viajes. Airbnb era una plataforma nativa de la web y una nueva economía en red.

Internet ha facilitado el acceso a medios como la prensa, la televisión y la radio, superando la infraestructura previamente necesaria. Internet también ha dado origen a nuevos medios como blogs, Podcasts y contenido de vídeo creado por la comunidad (por ejemplo, YouTube). La radio y la televisión por internet son economías tradicionales que utilizan nuevas tecnologías, mientras que los blogs, Podcasts y YouTube son economías nuevas.

Internet hizo que las tiendas físicas fueran más eficientes a la hora de realizar pedidos, prever y gestionar el inventario. Posteriormente, el auge del comercio electrónico amplió la oferta y la demanda del mercado.

La tendencia clave que estoy señalando es:

• Se introducen nuevas Tecnología : la máquina de vapor, Internet, DeFi.
• Las viejas economías y construcciones utilizan la nueva Tecnología para lograr eficiencia: barcos a vapor, Expedia, TradFi.
• Se crean nuevas construcciones y economías que no eran posibles antes de la introducción de la nueva Tecnología: trenes, Airbnb, comercio electrónico, Podcasts(inserte aquí la nueva economía nativa de la Web 3).

Los constructores que crearon productos para hacer más eficientes las antiguas economías y estructuras no son los mismos constructores que crearon nuevas estructuras y economías.

Airbnb no fue creado por Expedia. Alrededor del año 2000, los editores de periódicos digitales no crearon los blogs. Las tecnologías financieras descentralizadas (DeFi), multinivel y multiplataformas no generarán nuevas economías nativas de la Web 3.

En última instancia, los constructores se enfrentarán a decisiones de diseño que no pueden atender múltiples casos de uso y usuarios. Deberán elegir si su Tecnología está destinada a optimizar las economías existentes o a ser la infraestructura para nuevas economías. Para construir nuevas estructuras, los constructores deben prever nuevos usuarios y casos de uso en el ciclo de vida del desarrollo de sus productos.

Opciones de diseño para la nueva economía nativa de la Web 3

Desarrollar una economía neta nativa de la Web 3 será como ensamblar una infraestructura DeFi sin permisos. El aspecto sin permisos de esta infraestructura no solo afecta a los usuarios que interactúan con los protocolos, sino, aún más importante, a los desarrolladores.

Esta capa de infraestructura debería ser horizontalmente sin permisos para otros desarrolladores de DeFi que creen protocolos adyacentes, así como verticalmente sin permisos para los usuarios que construyan capas económicas sobre esta pila.

Esta tendencia ya se observa entre los desarrolladores de DeFi que se optimizan para ser una capa de infraestructura para nuevas construcciones, frente a los desarrolladores que se optimizan para permitir que TradFi y fintech capitalicen la eficiencia que ofrecen sus protocolos.

La primera ola de protocolos del mercado monetario optimizados para crear Mercados de préstamos y empréstitos no fracturados para activos líquidos y confiables, centrándose en la gestión de riesgos de un mercado único.

La segunda ola de protocolos de mercado monetario, como Fuse, se centra en ser una capa de infraestructura, permitiendo a cualquier persona crear Mercados aislados sin necesidad de permisos. Separan la gestión de riesgos en estas plataformas de la propia infraestructura, donde los creadores de mercado son responsables de añadir los tipos de garantía y establecer los parámetros de préstamo. Esto convierte a Fuse en una plataforma de Mercados monetarios plurales, cada uno con activos y parámetros únicos.

Ver también:Qué significa para la Web 3 la descentralización de Kickstarter | Opinión

La primera generación de creadores de mercado automatizados (AMM) se optimizó para generar eficiencia en activos convencionales mediante la creación de pools eficientes para dichos activos. La segunda generación de AMM, como Vault de Balancer v2, permite a cualquier persona crear un AMM sin necesidad de permisos, con su propia invariante única sobre Balancer. Esto convierte a Balancer en una plataforma de múltiples AMM, cada uno con su propia matemática optimizada para diversos tipos de activos.

La primera ola de protocolos de renta fija se centró en activos específicos. La segunda ola, como Sense, se centra en crear una infraestructura que permita a cualquier persona generar renta fija sin necesidad de permisos a partir de cualquier activo que genere rendimiento.

¿Qué son las economías nuevas y nativas de la Web 3?

La respuesta corta es que aún no lo sabemos. En retrospectiva, cosas como los Podcasts y Airbnb que cuando se lanzaron no tenían mucho sentido ahora parecen... inevitableHoy en día, estas nuevas economías en red de la Web 3 quizá no nos resulten tan claras a la mayoría de nosotros.

Algunas tendencias en el espíritu de la época que dan una pista de cómo podrían ser estas nuevas economías son:Ciudades en las nubes, el metaverso y GameFi.

El metaverso no es un término ni una idea nueva. El término se remonta a la novela "Snow Crash" de Neal Stephenson, publicada en 1992, y la idea es mucho más antigua. Gracias a las redes sociales, los juegos multijugador masivos en línea (MMO) y la realidad virtual/aumentada, este concepto ha estado en auge durante algún tiempo, pero su uso ha cobrado nueva vida recientemente, ya que sus implicaciones económicas se hicieron más evidentes en el espíritu de la época tras la aparición de los NFT.tokens no fungibles) y DeFi ganaron prominencia.

Ver también:La Web 3 y el Metaverso no son lo mismo

GameFi es quizás un ejemplo más concreto. Históricamente, los juegos han atraído a los jugadores por su narrativa, mecánicas de juego y gráficos. Juegos como Axie Infinity introdujeron una cuarta dimensión: las economías dentro del juego. Los desarrolladores de juegos utilizan plantillas, marcos modificables e infraestructura reimplementable siempre que sea posible para producir las tres dimensiones anteriores. Si los desarrolladores de juegos añadieran capas económicas a sus juegos, es probable que tuvieran éxito si tuvieran acceso a una infraestructura DeFi reimplementable. Cloud Cities y GameFi ponen de manifiesto la inviabilidad de los Mercados DeFi monolíticos, cuya Mercados está ligada al mismo aparato que rige el protocolo.

El método tradicional consiste en concentrarse en la presión sobre la gobernanza o en reestructurar la economía invirtiendo recursos de desarrolladores en integraciones DeFi; esto no escalará más allá de la base financiera de las nuevas economías. El nuevo método consiste en realizar una única integración en el conjunto DeFi, lo que permite que los proyectos se centren en sus propias competencias CORE y se centren en desarrollar el producto o servicio que la gente desea.

Los desarrolladores de DeFi tendrán que decidir si quieren crear la capa que dé origen a estas nuevas economías o si quieren construir Tecnología que atienda los problemas de eficiencia de las economías antiguas.