Ripple y BCG proyectan un mercado de activos tokenizados de $18,9 T para 2033

El mercado de instrumentos financieros tokenizados, o activos del mundo real (RWA), podría alcanzar los 18,9 billones de dólares en 2033, ya que el crecimiento de la tecnología se está acercando a un "punto de inflexión", según un estudio.informe conjuntoel lunes por Boston Consulting Group (BCG) a través de la firma de infraestructura de activos digitales centrada en pagos Ripple.

Eso significaría una tasa de crecimiento anual Compound (CAGR) promedio del 53%, un punto medio entre el escenario conservador del informe de 12 billones de dólares en activos tokenizados en los próximos ocho años y una proyección más optimista de 23,4 billones de dólares.

La tokenización es el proceso de usar cadenas de bloques para registrar la propiedad y transferir activos (valores, materias primas, bienes raíces). Es un sector en auge en el Cripto, con varias firmas financieras tradicionales globales que buscan la tokenización para lograr mejoras de eficiencia, liquidaciones más rápidas y económicas, y transacciones las 24 horas. La plataforma Kinexys de JPMorgan ya ha procesado más de 1,5 billones de dólares en transacciones tokenizadas, con un volumen diario superior a los 2000 millones de dólares. El fondo de mercado monetario tokenizado en dólares estadounidenses (BUIDL) de BlackRock, emitido por la firma de tokenización Securitize, se acerca a los 2000 millones de dólares en activos bajo gestión y se utiliza cada vez más en las Finanzas descentralizadas (DeFi).

“[La] Tecnología está lista, la regulación está evolucionando y existen casos de uso fundamentales en el mercado”, afirmó Martijn Siebrand, gerente del Programa de Activos Digitales de ABN AMRO, en el informe.

El informe destacó los bonos gubernamentales tokenizados, los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, como un éxito temprano, que permite a los tesoreros corporativos transferir sin problemas efectivo inactivo a bonos gubernamentales a corto plazo tokenizados desde billeteras digitales sin ningún intermediario, administrando la liquidez en tiempo real y durante todo el día.

El crédito privado es otro sector que está atrayendo la atención, ya que abre el acceso a Mercados tradicionalmente opacos e ilíquidos, a la vez que ofrece a los inversores precios más transparentes y propiedad fraccionada. De igual manera, los Mercados de carbono se presentan como un terreno fértil, donde los registros basados ​​en blockchain podrían mejorar la transparencia y la trazabilidad de los créditos de emisiones.

Aún persisten desafíos clave

A pesar del crecimiento, el informe identificó cinco barreras clave para una adopción más amplia: infraestructura fragmentada, interoperabilidad limitada entre plataformas, progreso regulatorio desigual, marcos de custodia inconsistentes y falta de estandarización de contratos inteligentes. La mayoría de los activos tokenizados se liquidan actualmente de forma aislada, y las transacciones de efectivo fuera de la cadena limitan las ganancias de eficiencia. Los Mercados de activos tokenizados tienen dificultades para liberar liquidez secundaria sin estándares compartidos de entrega contra pago (DvP).

La claridad regulatoria varía considerablemente según la región. Suiza, la UE, Singapur y los Emiratos Árabes Unidos han desarrollado marcos legales integrales para valores e infraestructura tokenizados, mientras que Mercados importantes como India y China siguen siendo restrictivos o indefinidos. Este progreso desigual complica las operaciones transfronterizas y obliga a las empresas a adaptar la infraestructura a cada mercado.

A pesar de estos obstáculos, los primeros usuarios se están expandiendo rápidamente. El informe identifica tres fases de la tokenización: adopción de bajo riesgo de instrumentos conocidos como bonos y fondos; expansión hacia productos complejos como el crédito privado y el sector inmobiliario; y transformación completa del mercado, incluyendo activos ilíquidos como infraestructura y capital privado. La mayoría de las empresas se encuentran actualmente en la primera o segunda fase, y la escalabilidad depende de la adaptación regulatoria y la madurez de la infraestructura.

La tokenización puede generar ahorros significativos en procesos como la emisión de BOND , la tokenización de fondos inmobiliarios y la gestión de garantías, impulsando un mayor crecimiento, señaló el informe.

El costo se está convirtiendo en una limitación cada vez menor para las empresas, según el informe. Los proyectos de tokenización específicos ahora pueden lanzarse por menos de 2 millones de dólares, mientras que las integraciones integrales (que abarcan la emisión, la custodia, el cumplimiento normativo y la negociación) pueden costar hasta 100 millones de dólares para las grandes instituciones.

Sin embargo, sin una acción coordinada a nivel de toda la industria, los mismos silos y la fragmentación que la tokenización busca eliminar podrían resurgir en forma digital, dijo en el informe Jorgen Ouaknine, director global de innovación y activos digitales en Euroclear, un proveedor de infraestructura del mercado financiero global.