Bitcoin se debilita y el oro se debilita ante la caída del rublo ruso y el peso argentino

• La última caída del rublo ruso y del peso argentino revela grietas en el mercado global, según un banco.
• Aun así, los activos percibidos como refugio siguen bajo presión a medida que aumentan los rendimientos de los bonos del Tesoro y el índice del dólar.

Los refugios percibidos como seguros, como Bitcoin (BTC) y el oro, luchan por ganar tracción alcista incluso cuando comienzan a aparecer señales de grietas en el mercado global en forma de volatilidad en las monedas fiduciarias de las naciones en dificultades.

El lunes, el rublo ruso (RUB) se depreció a 102 por dólar estadounidense, alcanzando el nivel más bajo desde marzo de 2022. La caída llevó la pérdida acumulada del año hasta la fecha al 33%, lo que pone de relieve la creciente angustia de los inversores por la disminución de los ingresos energéticos del Kremlin y obliga al banco central a subir las tasas al 12% desde el 8,5%, una medida de emergencia.

Mientras tanto, Argentina devaluó su ya débil peso (ARS) en un 18%, llevándolo a 350 por dólar en comparación con 287 por dólar el viernes pasado. El peso ha caído un 98% este año.

Según el Banco MUFG, la nueva caída del rublo y el peso argentino representa señales tempranas de estrés en los Mercados financieros globales. Desde que la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés en marzo del año pasado, muchos han estado sesgado haciaactivos percibidos como refugio ante los temores de que el llamado ciclo de ajusteromperá algoen el mercado global.

"No es que la depreciación del ARS o del RUB vaya a tener repercusiones directas en los Mercados en general, no las tendrá, pero los acontecimientos sí ponen de relieve el atractivo del dólar estadounidense a medida que los rendimientos siguen subiendo. Los eslabones débiles son casi siempre los primeros en revelar 'grietas' y, sin duda, el ARS y el RUB son eslabones débiles", dijo Derek Halpenny, jefe de investigación de Mercados globales de EMEA y valores internacionales, en una nota a clientes el martes.

Hasta el momento, las supuestas señales de grietas han generado poca demanda de refugio seguro para Bitcoin, decepcionando las expectativas.

La principal Criptomonedas por valor de mercado, considerada ampliamente como el oro digital debido a su oferta finita, permanece apática por encima de los 29.000 dólares, lo que extiende su acción de precio aburrida de varias semanas. Bitcoin fue ONE de los refugios seguros preferidos durante la crisis monetaria de Turquía de 2021. El oro, por su parte, tocó un mínimo de siete semanas de 1.896 dólares por onza el martes y cotizaba alrededor de 1.905 dólares al cierre de esta edición.

Tal vez el continuo endurecimiento de los rendimientos nominales y ajustados por inflación de los BOND del gobierno de Estados Unidos, ONE de los factores clave responsables de la última caída del RUB y el ARS, y el repunte del índice del dólar, esté impidiendo que el Bitcoin y el oro suban.

El rendimiento real o ajustado a la inflación de los bonos estadounidenses a 10 años ha aumentado hasta el 1,83%, el nivel más alto desde 2009, lo que reduce el atractivo de invertir en activos de rendimiento cero como el oro y el Bitcoin. El rendimiento nominal a 10 años se ha establecido firmemente por encima del 4%.

Según Halpenny, un mayor aumento de los rendimientos podría afectar a los Mercados más amplios.

"Si los rendimientos estadounidenses continúan subiendo a partir de ahora, es probable que veamos aparecer más 'grietas' que podrían tener mayores implicaciones para los Mercados más amplios", agregó Halpenny.