Análisis de los Mercados de Cripto : Las correlaciones de Bitcoin muestran que el dólar sigue dominando (a la inversa)

En las últimas semanas hemos hecho unpunto de destacar correlaciones de Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) con diferentes activos y en qué medida se han mantenido o cambiado con el tiempo.

Ese proceso, a menudo denominado análisis intermercado, tiene como objetivo brindar información sobre cómo podría moverse el precio de un activo, en función de factores que impactan en otro.

El criterio de medición es el coeficiente de correlación, que va de -1 a 1. Un coeficiente de 1 implica una relación de precios directa, mientras que un coeficiente de -1 indica una relación completamente inversa.

Bitcoin y Ether, a pesar de las diferencias en sus mecanismos de consenso de blockchain, oferta total y utilidad, han mantenido una relación de precios sólida, con un coeficiente de correlación superior a 0,9 durante todo noviembre y la mayor parte de diciembre. El coeficiente se sitúa actualmente en 0,85, un nivel extremadamente alto.

Otras correlaciones que hemos estado rastreando incluyen las relaciones de Bitcoin con las acciones, los metales, la energía y el índice del dólar estadounidense (DXY):

Lo que destaca además de la correlación confiable de BTC con ETH es la relación persistentemente inversa con el DXY.

La lectura de 0,84 del 19 de noviembre parece ser un caso atípico. BTC mantuvo una relación de precios inversa con el DXY durante la mayor parte de 2022, tornándose positiva entre el 9 y el 27 de noviembre, pero relacionada en gran medida con el colapso de FTX.

Para los traders, la relación positiva constante entre BTC y ETH, y la relación inversa igualmente constante entre BTC y DXY, presenta una oportunidad si esas correlaciones se desvían de sus normas.

Si bien BTC parece estar listo para cotizar sin cambios por el momento, una desviación en la relación puede ser una oportunidad, porque las correlaciones normalmente vuelven a su media.

Bitcoincorrelación con el cobreHa sido interesante seguirlo, subiendo hasta 0,9 hace una semana. Su descenso a 0,41 desde entonces plantea dudas sobre su fiabilidad.

Fuera de un evento de "cisne negro" específico de una entidad Cripto centralizada, el precio de BTC sigue estando en gran medida ligado a las decisiones de Regulación monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos.

Ahora que las noticias sobre Sam Bankman y Fried están comenzando a disminuir, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, está resurgiendo comoEl principal antagonista de las criptomonedas, aunque sea de forma involuntaria.

La conclusión es que los precios de los Cripto estarán determinados en gran medida por las cifras de inflación, el tamaño del balance de la Reserva Federal y las interpretaciones del mercado de las declaraciones de los funcionarios de la Fed.

Para una clase de activos más nueva con la capacidad de funcionar fuera de las Finanzas tradicionales, los Mercados y las economías de la vieja escuela continúan impactando su progresión.