La 'revolución' prometida por Justin MON de Tron LOOKS un clon de la stablecoin algorítmica de Terra

TRON, la blockchain fundada por el empresario Justin MON en 2017 para competir con Ethereum, lanzará su stablecoin algorítmica llamada USD descentralizado (USDD) el jueves.

Pero las críticas ya están llegando de parte de analistas de Cripto que han echado un vistazo a los primeros detalles del proyecto y dicen que en su mayoría LOOKS una copia al carbón de la moneda estable de rápido crecimiento de la cadena de bloques Terra , UST.

“Es mecánicamente similar al UST de Terra en términos de acuñación y estabilidad de precios”, dijo Dustin Teander, analista de la plataforma de datos de activos digitales Messari. Kevin Zhou, cofundador del fondo de cobertura Galois Capital, lo llamó un “clon de LUNA ”, y Alex Krüger, un popular analista de Cripto , se hizo eco de sus opiniones en un... piar.

Las monedas estables algorítmicas (criptomonedas con un precio vinculado a otro activo, generalmente al dólar estadounidense, mediante un mecanismo de incentivos preprogramado o "algorítmico") se han convertido en el centro de atención del mundo de las Cripto. El volumen en circulación de la moneda estable de Terra , UST, ha aumentado de 2000 millones a 18 000 millones de dólares. Esto se debe en parte al entorno financiero actual, con una alta inflación, la Reserva Federal subiendo los tipos de interés y los inversores buscando altos rendimientos. En muchos casos, las monedas estables como UST pueden almacenarse en protocolos basados ​​en blockchain o depositarse en prestamistas de Cripto para obtener altos rendimientos.

Un montón deaspirantes a entrar al mercadoHan tomado nota del rápido crecimiento de UST; Tron es sólo el último.

Lo que sabemos hasta ahora

TRON dice que también pretende recaudar 10 mil millones de dólares para TronDAO, una reserva que teóricamente podría ayudar a mantener el tipo de cambio del dólar en una posible turbulencia del mercado.

En uncarta abierta El 21 de abril, MON, fundador y exdirector ejecutivo de Tron, dijo que “TRON está iniciando una revolución autoimpuesta, uniendo todos sus recursos para crear USDD, una moneda estable totalmente descentralizada respaldada por matemáticas y algoritmos, llevando el desarrollo de las monedas estables al siguiente nivel”.

Según USDDlibro blancoLa paridad se mantendrá mediante la creación y destrucción de suministro de USDD mediante un mecanismo de acuñación y quema y un swap de arbitraje.

Si el precio de USDD cae por debajo de $1, los usuarios pueden comprar 1 USDD en el mercado externo y luego intercambiarlo por un valor garantizado de $1 en TRX. Como resultado del arbitraje, se quemará 1 USDD y se acuñará un valor de $1 en TRX . En teoría, a medida que disminuye la oferta de USDD , su precio aumentará, hasta el punto de que no habrá margen para el arbitraje.

De igual forma, si el precio de USDD supera $1, los usuarios pueden intercambiar $1 en tokens TRX por 1 USDD en el protocolo. De esta manera, se acuñará 1 USDD y se quemará $1 en TRX , expandiendo la oferta de USDD hasta que su precio baje al nivel de paridad.

El libro blanco también presenta la Reserva TRON DAO, “la primera reserva descentralizada en la industria blockchain”.

MON afirmó en la carta abierta que la reserva “tiene como objetivo salvaguardar la industria blockchain y el mercado de Cripto en general, prevenir el pánico comercial causado por las crisis financieras y mitigar las recesiones económicas severas y de largo plazo”.

El libro blanco dice que “tras su creación, la Reserva TRON DAO establecerá su tasa de interés básica libre de riesgo en el 30% anual y facilitará que otras organizaciones descentralizadas y centralizadas que acepten USDD implementen políticas de tasas de interés consistentes”.

Tomando prestado el manual de Terra

¿Todo esto te suena familiar?

El intercambio de arbitraje de USDD y TRX refleja la forma de Terra de mantener la vinculación de la moneda estable UST con el token nativo de la cadena de bloques, LUNA.

Sigue leyendo: ¿Qué son LUNA y UST? Guía del ecosistema Terra

El TRON DAO se parece al Reserva de la Guardia de la Fundación LUNAque respalda la paridad del UST, que se sitúa en 2 mil millones de dólares, con el objetivo de recaudar 10 mil millones de dólares.

Y el rendimiento anual del 30% “libre de riesgos”, como lo expresa el libro blanco, es una herramienta para generar demanda de USDD, al igual que Anchor, un protocolo de ahorro y préstamo en la cadena de bloques Terra . demanda apuntalada para la moneda estable de Terra con un rendimiento anual del 20% sobre depósitos en UST.

El lanzamiento esta semana de la stablecoin algorítmica TRON marcará la primera de una hoja de ruta de cuatro etapas para USDD, según afirman las autoridades. El lanzamiento completo debería completarse a finales de este año.

Aún así, no hay mucho más definido en este momento.

“Por ejemplo, no está claro en qué activo estarán las reservas de 10 mil millones de dólares ni cómo o cuándo se utilizarán en el sistema”, dijo Teander.

TRON no respondió a las preguntas después de múltiples solicitudes de comentarios.

El historial mediocre de Tron

Así pues, TRON necesita que los usuarios se sumen rápidamente para cumplir con los ambiciosos objetivos de USDD. ¿Cómo le fue en los últimos cinco años de su existencia?

“Históricamente, TRON se ha quedado atrás de otros ecosistemas en el desarrollo de aplicaciones para el consumidor”, afirmó Teander.

Datos deFinanzas descentralizadas La plataforma de datos DeFi, DefiLlama, muestra que la mayor parte del dinero bloqueado en la blockchain de TRON no se utiliza. Hay 4.370 millones de dólares depositados —en términos de Cripto , el valor total bloqueado— en la blockchain de TRON , y los tres protocolos más grandes (JustLend, JustStables, SunSwap) representan casi la totalidad de los depósitos.

JustLend, el mayor de los tres, tiene 1.900 millones de dólares en depósitos, pero sólo 67 millones de dólares prestados, lo que significa que sólo el 3,5% de los fondos se utilizan realmente.JustStables, un sistema DeFi que ya emite una moneda estable vinculada al dólar (USDJ) en TRON, tiene $1.3 mil millones en depósitos, pero solo $288 millones en monedas estables. fueron acuñadasY SunSwap, el tercer protocolo más grande, tiene muy poca actividad fuera del comercio de la Criptomonedas nativa de Tron, TRX.

Es famosa la plataforma de generación de rendimiento Anchor de Terra, que ofrece hasta un 20 % de rendimiento anual sobre los depósitos, una tasa subsidiada que no se sustenta con los ingresos por préstamos y que depende de fuentes externas para mantener los pagos.

TRON pretende superar a Terra ofreciendo un rendimiento anual del 30% en depósitos en USDD al principio.

“Una tasa libre de riesgo del 30% es una tasa alta que hay que mantener”, dijo Teander. “Sobre todo si no hay ingresos orgánicos que compensen parcialmente el costo”.