Pionero: La transición de Ethereum al staking podría impulsar a más operadores a usar derivados.

Se supone que la mayor actualización de la historia de Ethereum hará que la red blockchain sea más rápida y eficiente. Pero el nuevo sistema de staking podría bloquear muchas de las criptomonedas nativas de la red.éter tokens que los inversores que quieran comerciar con ellos pueden tener que recurrir a los Mercados de derivados.

La cadena de bloques, la segunda más grande del mundo, utiliza actualmente un mecanismo de validación similar al de Bitcoin, conocido como “prueba de trabajo”, en el que los nuevos bloques de datos y transacciones se confirman mediante computadoras que consumen mucha energía y resuelven complejos problemas criptográficos.

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Con la actualización plurianual de Ethereum, actualmente en curso, la red adoptaría un modelo de "prueba de participación", donde los inversores validan las transacciones apostando ether en la blockchain a cambio de recompensas en tokens. Es BIT a depositar dólares en una cuenta bancaria para generar intereses, que se pagan en dólares.

Una posible consecuencia, sin embargo, es que el nuevo sistema de staking podría absorber hasta el 30% de los tokens ether en circulación, según estimaciones de Adam Cochran, socio de MetaCartel Ventures, una firma de inversión descentralizada. Una dirección debe apostar al menos 32 tokens ether, con un valor aproximado de $12,400 al precio actual, para convertirse en validador en el modelo de prueba de participación.

“Es posible ver un escenario futuro en el que el incentivo para KEEP los activos bloqueados en la cadena sea tan grande como para eliminar algo de liquidez del mercado”, dice Diogo Monica, cofundador y presidente del custodio de activos digitales Anchorage, a CoinDesk en un correo electrónico.

Pérdida de liquidez

En mayo, una encuesta realizada por el desarrollador de Ethereum Consensys descubrió que el 65% de los inversores de Ether planeaban apostar la Criptomonedas bajo el nuevo sistema, conocido como Ethereum 2.0, y la mitad de ellos querían ejecutar nodos validadores.

La mayoría de los mecanismos de staking tienen un periodo de bloqueo. Rocket Pool Staking, un servicio de staking de Ethereum 2.0, ofrece plazos de staking que van desde tres meses hasta un año.

Algunos tokens de ether podrían quedar bloqueados en staking a medida que avanza la actualización de la red. Ethereum 2.0 se está implementando en tres fases de lo que podría ser un proceso plurianual, con la blockchain original de prueba de trabajo funcionando en paralelo hasta que ambas redes se fusionen en la «Fase 1.5».

Wilson Withiam, analista de investigación de la firma de datos de Criptomonedas Messari, dijo a CoinDesk que "los ethers enviados al contrato de depósito probablemente permanecerán bloqueados" hasta la Fase 1.5, y "eso podría causar una disminución en la cantidad de ether disponible".

¿Staking en el mercado de derivados?

Los analistas de Criptomonedas dicen que los rendimientos del staking de ether del 3% al 5% serían tan tentadores, en un momento en que los bonos del gobierno tienen rendimientos cercanos a cero o incluso negativos, que pocos inversores optarían por dejar sus tokens en Uniswap u otros sistemas de comercio descentralizados donde los comerciantes podrían acceder a ellos.

“En ese caso, la gente tendrá un incentivo para crear formas de comprar y vender acciones de ether que abstraigan si el activo subyacente está en staking en ese momento”, dijo Mónica.

Los derivados podrían ser una solución.

La renta fija proveniente del staking podría incluso presentarse como un producto independiente. Los titulares que hacen staking de sus monedas...Podría crearTokens de cupones que representan un derecho sobre la participación. Posteriormente, podrían intercambiar los tokens por ether u otras criptomonedas. De esta manera, los compradores podrían obtener el rendimiento sin tener que poseer el activo subyacente.

Como alternativa a la venta de tokens de cupones, los titulares podrían depositar ether como garantía en plataformas de préstamos y empréstitos descentralizados.

Withiam, de Messari, dice que cree que apostar por derivados es inevitable.

“Les dará a los operadores acceso a activos negociables para que puedan seguir haciendo lo que mejor saben hacer”, dijo Withiam. “Las bolsas podrán ofrecer nuevos Mercados en torno a estos activos y potencialmente retener a los clientes dentro de su gama de productos si los activos sintéticos no son transferibles fuera de la bolsa”.

Por ahora, todo esto no es más que especulación sobre cómo los especuladores querrán especular con el éter.

Pero no falta motivación: muchos analistas de Criptomonedas afirman que es posible que el precio de ether se dispare a medida que aumenta la demanda de tokens para staking. El precio de ether se ha triplicado este año, alcanzando aproximadamente los 390 dólares. Estos rendimientos superan con creces la ganancia anual del 56 % de bitcoin.

“El incentivo financiero para comprar y mantener aumenta la seguridad de la red y podría conducir a una apreciación drástica de los precios”, dijo Connor Abendschein, analista de la firma de investigación Digital Assets Data.

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Vigilancia de Bitcoin

BTC:Precio: $11,509 (BPI) | Máximo en 24 horas: $11,521 | Mínimo en 24 horas: $11,045

Tendencia: Bitcoin está mostrando señales de vida con un aumento NEAR al 3% a más de $ 11,500 el miércoles después de un día mediocre ayer.

Los alcistas esperan mantenerse por encima de los $11,400, tras no haber logrado KEEP las ganancias por encima de ese nivel en las dos jornadas de negociación anteriores. Si lo consiguen, podría surgir un mayor interés de compra, impulsando los precios hasta el obstáculo psicológico de los $12,000, puesto a prueba por última vez el 27 de julio.

Sin embargo, si el mercado no logra absorber la presión de venta por encima de los $10,400, podría verse una nueva prueba del soporte del gráfico diario en torno a los $10,900.

LOOKS probable un escenario alcista continuo, con el oro, una cobertura contra la inflación, subiendo a máximos históricos por encima de los 2000 dólares y el dólar estadounidense perdiendo terreno en general. Tanto el Bitcoin como el oro se han movido recientemente a la par, y Goldman Sachs advierte que el dólar podría perder su estatus de reserva global.

El sesgo general seguirá siendo alcista mientras los precios se mantengan por encima del antiguo obstáculo convertido en soporte en $10,500 (máximo de febrero).