Pionero: ¿Tasas negativas o mayor impresión de dinero? Bitcoin podría beneficiarse en ambos casos.

Independientemente de que la Reserva Federal finalmente reduzca las tasas de interés a niveles negativos, podría ser un caso de cara y cruz:Bitcoin gana, sale cruz: Bitcoin gana.

En lo que va del año, la Reserva Federal ha creado alrededor de 3 billones de dólares de dinero nuevo, una cantidad equivalente a más del 70% de los activos totales creados desde su fundación en 1913. La pregunta ahora es qué hará la Reserva Federal a continuación si la economía no se recupera rápidamente de la devastación del coronavirus y los Mercados entran en una nueva caída en picada.

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¿ Una estrategia que los funcionarios de la Fed, encabezados por su presidente Jerome Powell, afirman que no implementarán? Reducir las tasas de interés de referencia por debajo de cero. En un resumen de proyecciones económicas publicado por la Fed la semana pasada, ningún funcionario proyectó tasas negativas.

Los analistas de Criptomonedas han afirmado que las tasas negativas son simplemente una forma de Regulación monetaria ultraflexible, que eventualmente debería impulsar la inflación. Esto podría ser un catalizador para el aumento de los precios del Bitcoin, considerado una protección contra la inflación similar al oro.

Pero el Bitcoin podría cotizar al alza incluso si la Fed rechaza rotundamente las tasas negativas, ya que el banco central estadounidense probablemente simplemente inyectaría billones de dólares adicionales en el sistema financiero. «La reticencia a adoptar tasas negativas implica una mayor dependencia de la expansión cuantitativa», declaró Marc Ostwald, economista jefe de ADM Investor Services, con sede en Londres.

Las inyecciones de dinero de la Fed en respuesta a la crisis del coronavirus han ayudado a impulsar los precios de Bitcoin en un 30% en lo que va del año, ante la especulación de que la inflación eventualmente llegará.

" Una Regulación extremadamente acomodaticia es alcista para Bitcoin", dijo Rich Rosenblum, fundador de la firma de comercio de Criptomonedas GSR.

La Fed ya estáinyectando alrededor de 120 mil millones de dólares al mesen el sistema financiero mediante la compra de bonos del Tesoro estadounidense y títulos respaldados por hipotecas, y el ritmo probablemente aumentaría si los Mercados repentinamente cayeran.

El ex presidente de la Reserva Federal Ben Bernanke, quien empujó al banco central a realizar el ejercicio de impresión de dinero conocido como flexibilización cuantitativa o QE a raíz de la crisis financiera de 2008, ha argumentado que la práctica puede sustituir nuevos recortes de tasas.

“La flexibilización cuantitativa y la orientación futura pueden proporcionar el equivalente a unos tres puntos porcentuales adicionales de recortes de tasas a corto plazo”, dijo Bernanke en enero.

Los funcionarios de la Reserva Federal se han enfrentado a preguntas sobre la posibilidad de volverse negativos después de querecortó los tipos de referencia casi a cero en marzo.

Tan solo este mes, según economistas del Bank of America, los operadores del mercado de contratos de futuros sobre la tasa de interés principal de la Reserva Federal apostaban a que el banco central podría adoptar una postura negativa ya en 2021.

Las tasas negativas han atraídoLa creciente atención de los bancos centrales extranjeros, incluidos el Banco de Inglaterra y el Banco Central EuropeoEl principal tipo de interés de los préstamos a corto plazo del Banco de Japón ya es negativo, en el -0,1 %.

Un economista de la sucursal de la Reserva Federal en San LuisIncluso dijo recientementeque los funcionarios de Regulación monetaria de Estados Unidos deberían considerar tasas negativas para ayudar a lograr una recuperación económica más pronunciada y amplia.

Una preocupación sobre las tasas de interés negativas es que podrían reducir los márgenes de ganancia de los bancos comerciales, ya que los prestamistas probablemente tendrían que reducir las tasas de los préstamos mientras luchan por convencer a los depositantes de que paguen a los bancos para mantener sus ahorros.

Una Regulación de tasas de interés negativas también podría obligar a los bancos a pagar intereses a la Reserva Federal por tener dinero extra guardado en el banco central.

“La objeción es que el funcionamiento del mercado financiero se vuelve más problemático con tasas negativas”, dijo Michael Englund, director principal y economista jefe de Action Economics LLC.

Otra preocupación es que los incentivos enrevesados ​​de las tasas negativas podrían ser contraproducentes, como la reducción de los ingresos mensuales de los ahorradores de edad avanzada que dependen de ingresos fijos de sus ahorros para la jubilación. Esto podría llevarlos a gastar menos, lo que ralentizaría la recuperación económica.

"Las tasas bajas tienen ganadores y perdedores", dijo Englund, como por ejemplo "castigar a las personas mayores".

Ostwald dice que la Fed podría en cambio adoptar una Regulación conocida como control de la curva de rendimiento, en la que los funcionarios establecen topes para los rendimientos de los bonos de distintos vencimientos.

Esta práctica, que generalmente implica la compra de bonos para KEEP que los rendimientos suban demasiado rápido, se considera otra forma de acomodación de la Regulación monetaria. Los analistas del mercado del oro, considerado una cobertura tradicional contra la inflación, han especulado que...El control de la curva de rendimiento podría ser alcistapara el metal amarillo.

Rosenblum, de GSR, dice que las tasas negativas probablemente serían aún más alcistas para Bitcoin , simplemente porque son muy inusuales y muchas personas las verían como un "fuerte indicador de que algo está fallando".

"Imprimir dinero nuevo mediante la expansión cuantitativa no es tan palpable como ver una tasa de interés negativa", dijo Rosenblum. "Ver cómo tus ahorros caen literalmente un X% cada mes sería algo completamente nuevo".

Para los inversores de Bitcoin que ya disfrutan de las ganancias gracias al QE actual de la Fed, las tasas negativas podrían representar una fuente adicional de ganancias.

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Vigilancia de Bitcoin

BTC:Precio: $9,540 (BPI) | Máximo en 24 horas: $9,579 | Mínimo en 24 horas: $9,044

Tendencia: Bitcoin está haciendo una pausa después de la fuerte reversión del lunes de $ 8,900 a $ 9,500.

La principal Criptomonedas por valor de mercado se cotiza actualmente NEAR de $ 9,540, habiendo registrado un máximo de sesión de $ 9,579 durante las primeras horas de negociación europeas, según el índice de precios de Bitcoin de CoinDesk.

Si bien la recuperación ha sido impresionante, la resistencia de la línea de tendencia que conecta los máximos del 1 y el 10 de junio sigue intacta. Una ruptura de esta línea implicaría el fin del retroceso desde los máximos recientes por encima de los $10,400 y abriría la puerta de nuevo a los $10,000.

Konstantin Anissimov, director ejecutivo de la plataforma de intercambio de Criptomonedas CEX.IO, cree que la fuerte resistencia de los $10,000 no permitirá que los alcistas avancen sin luchar. La Criptomonedas ha fracasado varias veces en los últimos dos meses al intentar KEEP las ganancias por encima de los $10,000.

Podría ser necesario un retroceso notable para que los alcistas reactiven sus motores y superen claramente los $10,000. «Sin nuevos impulsores fundamentales de crecimiento, será mucho más fácil para el precio de Bitcoin volver a los $8,100, sentar las bases para un mayor crecimiento y solo entonces intentar superar los $10,000», afirmó Anissimov.

La probabilidad de una caída a $8,100 aumentaría si los precios se aceptaran por debajo de $8,900. Esto invalidaría la fuerte demanda de caída señalada por la vela martillo alcista de cola larga del lunes.

Los precios también podrían caer si los Mercados bursátiles mundiales vuelven a caer bruscamente debido al temor al coronavirus. La correlación positiva de Bitcoin con las acciones se ha fortalecido en los últimos días.

Desde el punto de vista del análisis técnico, la vela de martillo alcista del lunes ha establecido los $8,900 como el nivel a superar por los bajistas.