Pionero: Los derivados podrían haber atenuado el pico de volatilidad del halving

Comprobando CoinDeskÍndice de precios de BitcoinSería perdonable que no vieras evidencia de que ONE de los Eventos más grandes en la historia de la industria de las Criptomonedas tuvo lugar hace menos de 48 horas.

Los veteranos Cripto grises (un estado que realmente sólo requiere unos cuatro años de experiencia en Mercados de activos digitales de rápido movimiento) se sorprendieron menos por la falta de acción del precio en respuesta al tercer halving de Bitcoin: los dos halvings anteriores fueron igualmente aburridos.

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Los precios no se disparan repentinamente en el momento en que la recompensa por bloque se reduce a la mitad. Un cambio estructural tan fundamental en la red blockchain parece ejercer su influencia durante semanas y meses, no horas ni días.

PioneroseñalóHace unos días, el impacto inmediato en el mercado de las reducciones a la mitad de 2012 y 2016 resultó marginal, con precios que cayeron un 0,5% y un 2,3%. Ampliando la imagen,Bitcoin subió 80 veces un año después de la primera reducción a la mitad; subió 30 veces un año y medio después de la segunda reducción a la mitad, alcanzando un máximo histórico de $ 20,000 en diciembre de 2017.

Entonces, ¿cuál es el efecto a largo plazo del halving de 2020? Si la historia sirve de guía, el bitcoin tiene un futuro prometedor.

Aunque quizás esta vez sea diferente. ONE que realmente me impactó fue...entrada de blogDe CME, la bolsa de derivados más grande del mundo (que comenzó a ofrecer futuros de Bitcoin en diciembre de 2017), donde se analiza por qué el halving de 2020 podría ser diferente a los anteriores:

Por primera vez, existe un mercado sólido de derivados para Bitcoin , tanto en futuros como en opciones. En halvings anteriores, los participantes del mercado solo podían expresar sus opiniones sobre Bitcoin a través del mercado al contado. Esta vez, las empresas que buscan cobertura o especular tienen la posibilidad de operar con un derivado en lugar del subyacente, lo que les permite expresar opiniones tanto positivas como negativas sobre la evolución del precio de bitcoin.

Entonces lo que ha cambiado es la facilidad para vender en corto.

Los derivados de Cripto fueron un asunto marginal durante el halving de 2016. BitMEX era prácticamente el único activo en la ciudad. Deribit, ahora un centro clave para el comercio de opciones de Bitcoin , apenas se había lanzado.

Los registros de operaciones no son lo suficientemente antiguos como para examinar cómo ha evolucionado el mercado de derivados de Cripto desde el halving anterior. Sin embargo, utilizando datos del sitio de análisis de Cripto Skew, es posible observar el crecimiento del último año, cuando grandes plataformas de intercambio al contado como Binance, OKEx y Huobi comenzaron a entrar con fuerza.

En general, los volúmenes agregados de intercambio de derivados han tendido a aumentar:

Rich Rosenblum, cofundador de la empresa de comercio de Criptomonedas GSR, señaló en un correo electrónico que las últimas semanas han supuesto un auge en el volumen para los proveedores de productos Cripto .

“La mayor parte del volumen de esta semana se ha concentrado en futuros, no en al contado”, escribió. “Lo estamos viendo en el mercado extrabursátil. Por ejemplo, GSR ha tenido su mayor mayo de la historia y solo llevamos 12 días”.

ONE podría pensar que la proliferación de derivados de Cripto aumentaría la volatilidad de sus precios. Cuando los operadores de BitMEX con sobreapalancamiento ven liquidadas forzosamente sus posiciones de 100x, las oscilaciones pueden ser bastante extremas.

Pero los derivados también facilitan la Explora de precios. Los operadores pueden equivocarse, pero el hecho de invertir les obliga a ser realistas.

Y las apuestas bidireccionales a través de los Mercados de derivados podrían ayudar a KEEP el precio dentro de un rango más estrecho.

Eso podría ayudar a explicar por qué la reducción a la mitad fue un asunto tan aburrido, al menos inicialmente: los derivados pueden haber frustrado cualquier aumento de volatilidad.

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Vigilancia de Bitcoin

BTC:Precio: $9,021 (BPI) | Máximo en 24 horas: $9,001 | Mínimo en 24 horas: $8,662

Tendencia: Bitcoin ha vuelto a subir hasta los 9.000 dólares en las últimas 24 horas. Sin embargo, es prematuro hablar de una recuperación alcista, ya que un patrón bajista clave confirmado a principios de esta semana sigue vigente.

Bitcoin cayó por debajo del límite inferior de un patrón de cuña ascendente el lunes, lo que indica el fin del Rally desde el mínimo de marzo de $3,867 y devuelve el control a los vendedores. Se necesita un movimiento por encima de $9,170 para invalidar la reversión bajista señalada por la ruptura de la cuña.

Esto LOOKS improbable, ya que otros indicadores se han vuelto bajistas. Por ejemplo, el índice de fuerza relativa de 14 días ha roto la línea de tendencia ascendente de dos meses. Y el histograma MACD ha cruzado por debajo de cero, lo que indica un cambio de impulso bajista, como se señaló el martes.

Además, se observan indicios de un cambio de tendencia en el gráfico de mayor duración. Cabe destacar que la Criptomonedas cayó un 12 % durante el fin de semana, lo que generó una gran vela envolvente bajista en el gráfico de tres días. Esta vela está respaldada por el mayor volumen de ventas (barras rojas) desde enero de 2018.

Por lo tanto, no se puede descartar un retroceso más profundo. El soporte inmediato se sitúa en 8.804 $ (mínimo de la sesión asiática). Una ruptura de este nivel reforzaría la ruptura de la cuña y probablemente provocaría una QUICK caída hasta el promedio de 200 días en 8.000 $.

En el lado más alto, el máximo del día de reducción a la mitad de $ 9,565 es el nivel a superar para los alcistas.