Deutsche Börse revela tres 'pilares' de su integración generalizada de blockchain

Una de las redes comerciales institucionales más grandes del mundo ha revelado detalles a CoinDesk sobre su plan de trasladar la gran mayoría de sus servicios post-negociación a una cadena de bloques.

Para maximizar la capacidad tecnológica actual de usar un libro mayor compartido y distribuido, o blockchain, el Grupo Deutsche Börse, con sede en Fráncfort (Alemania), decidió centrar sus esfuerzos exclusivamente en la liquidación posnegociación. Tras un exhaustivo análisis de su propio ecosistema interno de productos, que incluye la bolsa Eurex, la bolsa Xetra y el depósito central de valores Clearstream, el conglomerado desarrolló un plan de ataque de tres frentes.

Según lo revelado a CoinDesk, Deutsche Börse ha optado por ignorar el aspecto comercial de sus servicios, por ahora. Actualmente, se centra casi exclusivamente en la creación de un sistema, utilizando el protocolo Fabric de código abierto de Hyperledger, para transferir valores, mover dinero de bancos comerciales y garantizar el cumplimiento interjurisdiccional.

Estos proyectos, denominados "tres pilares", están siendo implementados por Ashwin Kumar, jefe global de desarrollo de productos de Deutsche Börse, quien también supervisa una amplia gama de otros productos.

En una conversación con CoinDesk, Kumar explicó paso a paso cómo la empresa, que el año pasado generó 1.100 millones de euros en ingresos, adoptó este plan de juego, junto con lo que sigue para cada uno de los proyectos.

Kumar dijo:

Nos topamos básicamente con tres pilares principales que consideramos necesarios abordar para que esta Tecnología fuera un caso de uso viable en nuestro ecosistema.

Tres pilares de blockchain

El año pasado, en un esfuerzo por adaptar sus ofertas de valores a una cadena de bloques, Deutsche Börse se asoció con el banco central alemán, Deutsche Bundesbank. Originalmentepublicado En noviembre de 2016, la primera fase del prototipo resultante mostró cómo los valores podrían transmitirse como tokens similares a Bitcoin.

Desde entonces, el proyecto ha avanzado a su segunda fase, donde se está desarrollando un sistema listo para producción, que Kumar espera completar en los próximos cuatro meses. A partir de ahí, Deutsche Börse planea iniciar el proceso de formalización de sus relaciones con los primeros usuarios, otorgándoles credenciales para la red distribuida y con permisos.

"Hay mucho interés", dijo Kumar. "En definitiva, que yo sepa, esta es la única organización comercial que trabaja con un banco central y aborda este problema".

El segundo proyecto, originalmenterevelóEste enero está diseñado para mover el dinero de los bancos comerciales a una cadena de bloques.

Desarrollada en colaboración con la subsidiaria de Deutsche Börse Group, Eurex Clearing, la iniciativa de monedas colateralizadas denominada “Collco” está siendo diseñada para trasladar los requisitos de margen de la institución, los pagos sin riesgo crediticio y la transferencia de activos/valor de entrega contra pago a una cadena de bloques.

Deutsche Börse ha completado un prototipo preliminar de este producto, capaz de realizar transacciones de pago para casi cualquier propósito relacionado, incluida la liquidación, la custodia y la gestión de garantías.

"Lo más importante es que estas monedas pueden ser aprovechadas por el banco, dependiendo de su apetito crediticio", dijo Kumar. "Replicamos el concepto de un banco comercial".

Ahora que el prototipo está completo, la firma financiera está en conversaciones con bancos alemanes locales y otros bancos de todo el mundo que podrían estar interesados en incorporar lo que se posiciona como un sistema bancario comercial más eficiente.

Kumar dijo:

Hemos creado una versión de lo que consideramos la trampa perfecta para introducir el dinero de los bancos comerciales en la cadena de bloques.

El tercer proyecto que se está llevando a cabo actualmente en Deutsche Börse se lleva a cabo en colaboración con Liquidity Alliance, un grupo de depositarios centrales de valores internacionales fundado en enero de 2013. ConafiliaciónLa alianza, que incluye a ASX de Australia, Cetip de Brasil, Iberclear de España y Strate de Sudáfrica, está trabajando en conjunto para construir un prototipo que traslade valores de una jurisdicción a otra de manera conforme.

Para cada jurisdicción, el miembro correspondiente de Liquidity Alliance está trabajando con los reguladores apropiados para integrar un nodo blockchain de manera compatible. Deutsche Börse está trabajando específicamente con el Bundesbank y BaFin, la autoridad federal de supervisión financiera de Alemania que trabaja principalmente con gestores de activos y fondos de inversión.

"Lo que estamos haciendo ahora es colaborar con nuestros reguladores locales y entre nosotros para determinar cómo podemos crear un marco regulatorio y legal que permita que esto se convierta en un producto operativo", dijo Kumar.

Todavía experimentando y aprendiendo

En estos proyectos trabaja un equipo de siete ingenieros de blockchain a tiempo completo y unos 20 empleados de los departamentos de riesgo de la institución y de otros lugares para trabajar en estos pilares desde un laboratorio con sede en Frankfurt.

Además de desarrollar la plataforma Hyperledger Fabric, el equipo de Deutsche Börse está experimentando con la plataforma Corda de R3 y se encuentra en las primeras etapas de investigación de la Tecnología blockchain de SETL.

Inicialmente, Deutsche Börse centró sus esfuerzos en blockchain en la creación de prototipos centrados en el canje y la creación de fondos mutuos, así como en servicios de votación por poder en blockchain que están demostrando ser cada vez más unapopularCaso de uso temprano de blockchain en todo el mundo.

Pero después de construir varios prototipos iniciales, la empresa "dio un paso atrás" y analizó todo su ecosistema de servicios, desde el comercio hasta la liquidación. A diferencia de las tecnologías blockchain como la plataforma tØ de Medici, que se está construyendo desde cero para queel comercioesel asentamiento, la Deutsche Börse se centró exclusivamente en la liquidación.

La Tecnología blockchain, tal como existe actualmente, no cumple con varios criterios que, según Kumar, su empresa exige para su plataforma de negociación. En concreto, afirmó que «no cumple con los requisitos de latencia ni de escalabilidad que necesitamos».

Aunque, continuó Kumar, una vez que los productos de liquidación en los que trabaja la institución sean adoptados por los clientes, se podrían integrar nuevos casos de uso en una red única e integrada en el futuro. Concluyó:

Para nosotros, es fundamental comprender cómo se puede aplicar en todo el ecosistema y comprender los principios básicos que necesitamos para lograrlo. A partir de aquí, podemos impulsarlos a desarrollar aplicaciones, ya sea para la gestión de garantías, para la banca comercial o para las liquidaciones, e integrarlas todas.

Imagen del alcista y bajista de la Deutsche Börse vía Shutterstock