Un inversor de Facebook pide productos de inversión ICO regulados

Un gestor de activos con participaciones en Facebook, Google y Tesla busca diversificar su cartera hacia la vanguardia de la inversión, pero existe una barrera de obstáculos regulatorios entre la idea y su ejecución.

Hace dos años, ARK Invest, con sede en Nueva York, se convirtió en la primera empresa de su tipo en invertir en Bitcoin. Ahora, su fundadora y directora ejecutiva, Catherine Wood, tiene la vista puesta en lo que considera la próxima frontera.ofertas iniciales de monedas(ICO), o ventas de datos del protocolo blockchain que ella cree que podrían aumentar de valor.

Sin embargo, los obstáculos para un fondo de inversión centrado en estos proyectos incluyen un clima fiscal incierto y el hecho de que algunos consideran el modelo ICO en sí mismo, que permite a las personas ganar exposición a inversiones sin intermediarios, comopotencialmente disruptivoal modelo propio de Ark Invest.

Pero el mayor problema que enfrentan Ark Invest y sus pares puede ser la falta de fideicomisos ofrecidos en bolsas públicas o a través de opciones extrabursátiles, según Wood. Como resultado, Wood solicita la creación de un fideicomiso que garantice que se haya realizado un grado de diligencia debida en una serie de ICO.

En conversación con CoinDesk Wood dijo:

Necesitaríamos que alguien creara algún tipo de valor respaldado por las ICO o un grupo de ellas. Así tendríamos la garantía de que cumple con todos los requisitos regulatorios necesarios antes de poder invertir en él.

A diferencia de los inversores de capital de riesgo que ya han comenzado a participar en las ICO (incluidos Fred Wilson, Naval Ravikant y Tim Draper), Ark Invest y otros gestores de ETF deben cumplir con estrictas protecciones para los inversores.

Pero existe una oportunidad para sortear este obstáculo. Desde la inversión inicial en Bitcoin de Ark Invest en 2015 a través de un fideicomiso cotizado en bolsa, el peso de la inversión... había crecidodesde el 1% de su cartera total hasta el 10% sin ninguna inversión adicional.

Territorio inexplorado

Ante tal crecimiento, Wood ahora centra su atención en el mercado de ICO. Pero ya no es la única que ofrece Bitcoin como parte de un ETF.

Los fondos mutuos Kinetics registrados en la SEC ahoraincluye dos fondos con una exposición a Bitcoin superior al 2% cada uno, y el fondo ValueFlex de Acatis Datini consiste de una participación del 5,3% en Bitcoin , su mayor posición. Además, desde que Ark anunció por primera vez su vehículo de inversión en Bitcoin , el precio de Bitcoin ha... aumentóen un 880% desde $230 en septiembre de 2015 a alrededor de$2,300 hoy.

En comparación, el número total de ventas de ICOdenominado En Ethereum, WAVES y otras plataformas de activos blockchain alcanzaron los $103 millones el año pasado, y entre el 1 de enero de este año y el 10 de mayo, ya se han realizado 37 ICO. generado136 millones de dólares en fondos, según el proveedor de datos de ICO Smith + Crown.

Pero antes de que empresas como XBT Provider, Revoltura y Vontobel consideren construir un fideicomiso basado en una o más de estas ventas de tokens, Wood espera que se requiera mayor certeza regulatoria.

En concreto, expresó su preocupación sobre si el uso de un token para comprar otro es un intercambio en especie y, por lo tanto, no está sujeto a impuestos, o si constituye un hecho imponible según la ley de ganancias de capital.

"De hecho, me gustaría que el IRS opinara al respecto", dijo Wood. "Quisiera que dijeran que se trata de un intercambio en especie y que, por lo tanto, las ganancias de capital no están sujetas a impuestos. Si deciden lo contrario, se va a trastocar la situación".

Uniendo mundos

En cierto sentido, la transición de ser un inversor en tecnologías disruptivas a ser un inversor en modelos de inversión disruptivos ya ha comenzado. A pesar de tener prohibido comprar participaciones en una ICO hasta que se constituya un fideicomiso, Ark Invest ya está consolidando su experiencia en este campo.

Desde sus inicios en el mundo de los activos digitales, la empresa ha sido buscada por empresas emergentes que buscan una forma más precisa de evaluar su valoración, según Wood.

Ella dijo que cada vez más empresarios se comunican con su empresa en busca de técnicas de valoración más avanzadas que tengan en cuenta los posibles ahorros netos para una industria al trasladar sus transacciones a una cadena de bloques.

Aunque Wood llama al trabajo un "puente entre los servicios financieros y el mundo blockchain", dijo que su participación en las ventas de tokens en sí siempre será limitada hasta que alguien más construya un puente de un tipo diferente.

Ella concluyó:

"No podemos comprarlos porque no son valores financieros, pero puedo vernos en el mundo de las ICO, seleccionando y seleccionando, porque algunos de ellos van a tener un gran éxito".

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