Por qué Bitcoin es el petróleo de nuestro tiempo

Tuur Demeester es inversor independiente y redactor de boletines. Tiene formación en economía austriaca, la escuela especializada en el estudio de los ciclos de auge y caída de la economía. En este artículo, compara el potencial disruptivo del bitcoin en las Finanzas tradicionales con la transformación que el petróleo supuso para la industria del aceite de ballena en el siglo XIX.

Hoy quiero contarles la historia de Charles W Morgan.

El Sr. Morgan vivió en Estados Unidos a principios del siglo XIX y fue un exitoso empresario e inversor. Se dedicó activamente al mercado energético. O, como se le conocía mejor en su época: a la caza de ballenas.

No es exagerado decir que, en aquella época, el mundo entero estaba iluminado por aceite de ballena. Alimentaba la mayoría de las lámparas de aceite. También se utilizaba para producir las superiores velas de espermaceti: velas más resistentes que ardían con más intensidad y con menos olor que las de grasa animal o cera de abejas.

Todavía podemos rastrear el dominio de las velas de aceite de ballena a través decandela, unidad base ampliamente utilizada para la intensidad luminosa, que originalmente se basaba en el brillo de una sola vela de espermaceti.

Cuando Charles Morgan se involucró en la caza de ballenas, esta era una industria que llevaba más de cinco décadas en crecimiento. Al ser muy lucrativa, el gobierno había intervenido hacía décadas y regulaba la mayoría de los aspectos importantes de la caza de ballenas; era una industria altamente regulada.

Con el tiempo, Morgan construyó una flota de siete barcos balleneros. En 1841, en el auge de la industria ballenera, botó un octavo, un barco de madera de 351 TON que llevaba su nombre, ¿quién más?, de él mismo.

Sin embargo, un par de años después, Morgan empezó a notar que el espacio ballenero estaba saturado: la competencia era abrumadora. También descubrió que las poblaciones de ballenas estaban en declive, lo que encarecía la búsqueda y captura de estos mamíferos de aguas profundas.

Así, en 1847 decidió comenzar a vender sus barcos balleneros y se diversificó hacia otros sectores, como la minería, la construcción de ferrocarriles y la banca.

Declive de la industria ballenera

Morgan acertó con sus decisiones, pues en 1849 un geólogo canadiense destiló una sustancia aceitosa a partir de alquitrán bituminoso, a la que llamó queroseno. No tardó mucho en que el mercado mundial cambiara de la iluminación doméstica con lámparas de aceite de ballena a lámparas de queroseno, mucho más económicas.

Y en la década de 1850, la invención de la parafina, un destilado del petróleo, asestó un golpe devastador a la demanda de espermaceti de ballena. (La luz eléctrica solo se inventó en 1880).

Después de décadas de fuerte crecimiento y dominio, la era de la caza de ballenas prácticamente terminó en el lapso de un par de años.

¿Qué hicieron los balleneros?

Esto, por supuesto, no significó que todos los balleneros se declararan en quiebra. Un número considerable de ellos vio una oportunidad en la emergente industria petrolera. De hecho, existían bastantes paralelismos entre ambos sectores:

• Ambas industrias tuvieron auges y caídas
• Los balleneros estaban familiarizados con el fenómeno del agotamiento.
• La prospección de petróleo era ardua y aventurera, tanto en la caza de ballenas como en la del petróleo.
• El petróleo tuvo que refinarse con un proceso químico, al igual que el aceite de ballena.

Así que no es de sorprender que el historiador Samuel John Mills Eaton hiciera el siguiente comentario en 1866:

“Muchos de los viejos balleneros han dejado de lado las lonas y los arpones y se han dedicado a seleccionar yacimientos petrolíferos y localizar pozos con la misma avidez con la que persiguieron a los monstruos de las profundidades”.

Revolución entonces, revolución ahora

Hoy, amigos míos, vemos cómo la historia se repite. La antigua industria del dinero y la banca, por un lado, y la nueva Tecnología monetaria, por otro. Aquí hay algunos paralelismos con la revolución petrolera del siglo XIX:

1.La industria bancaria fiduciaria, entrelazada con la banca central, ha estado creciendo rápidamente durante más de cinco décadas, esEstá fuertemente regulado y se encuentra en un estado de crisis mundial.desde 2008.

2.Hoy en día, los banqueros también están a la caza de un hallazgo RARE : el rendimiento.Obtener un retorno de la inversión en un entorno de inflación cada vez mayor e intervenciones de los bancos centrales es una tarea arriesgada, tal vez similar a la del capitán Ahab cazando una ballena blanca llamadaMoby Dick.

3.Las tecnologías con eficiencias mucho mayores están causando WAVES y creciendo a velocidades vertiginosas.Para ilustrarlo: hace un par de meses, se realizó una transacción de Bitcoin de 100 millones de dólares, y:

• Aclarado en cuestión de segundos
• No hizo uso de ningún intermediario
• No tuvo costos de transacción
• Respetó la Privacidad de los participantes
• Pasó un domingo

Una eficiencia mucho mayor, en efecto.

4.Al igual que sucedió con el petróleo en el siglo XIX, el desafío al status quo:

• Es un contendiente poco probable
• No cuenta con el apoyo de los intelectuales del establishment
• Está asociado con estafas y fraudes.
• Es un sector volátil, con violentas oscilaciones de precios y quiebras espectaculares.

• Presenta características horriblesy productos de altísima calidad (el «aceite estándar» recibe ese nombre para indicar un cierto estándar de calidad)

En otras palabras, los empresarios de Criptomonedas están operando en un entorno del lejano oeste, tal como en los primeros días del petróleo.

5.Las empresas de Criptomonedas están empezando a arrebatarle las mentes más brillantes del sector bancario.

Al igual que las industrias del aceite de ballena y del petróleo tenían similitudes, tanto la industria del Bitcoin como la banca tradicional están lidiando con monedas digitales, por lo que existen oportunidades obvias para los banqueros que quieran crear valor en la nueva economía.

¿Nos muestran estos intrigantes paralelismos el futuro del mundo del dinero y la banca? ¿Nos demuestran que Bitcoin está destinado a convertirse en la nueva moneda de reserva mundial?

No podemos saberlo con seguridad, pero lo que nos dicen alto y claro es esto: no demos por sentado el status quo.

Desafíos y oportunidades para el futuro

Permítanme cerrar con un par de reflexiones sobre cuál es el desafío y la oportunidad que hay aquí.

Básicamente, lo que vemos es que las nuevas tecnologías criptográficas han llevado el juego del dinero y la banca a un nuevo nivel. Las viejas reglas se aplican cada vez con menor frecuencia.

Esto es lo que los clientes exigirán cada vez más en el futuro:

• Control y flexibilidad: al igual que Steve Jobs estableció un nuevo estándar con su iPod "1000 canciones en mi bolsillo", los clientes no se conformarán con menos que "un banco en mi bolsillo".
• Banca de depósitos con alta transparencia: ahora que las auditorías de reservas verificables son una posibilidad, crecerán hasta convertirse en el nuevo estándar
• La intermediación de préstamos y empréstitos como un servicio independiente. En ausencia de un banco central que rescate a los bancos de depósito, no resulta beneficioso aumentar el riesgo de fraude e insolvencia fusionando estas dos industrias tradicionalmente independientes. Esto es lo que ya vemos en Bitcoin hoy en día.
• Regulación monetaria 100% predecible: los hombres con barba que dicen lenguaje verde ya no sirven, la gente querrá sistemas financieros en los que no tengan que confiar en una institución centralizada y secreta.
• Finalmente, la gente exigirá antifragilidad: no aceptarán un punto central de fallo. Claro, quizá hoy todavía lo hagan, pero tras la próxima gran crisis bancaria, muchos cambiarán de opinión.

Ésta es la nueva realidad en que vivimos.

Y qué gran oportunidad representa. Por primera vez en la historia, podemos construir un sistema financiero sólido y de bajo costo del que todo el mundo puede beneficiarse.

¡Y qué gran oportunidad para los Países Bajos! La adopción de Bitcoin es una de las más altas del mundo aquí, y existe una gran cantidad de conocimiento y creatividad empresarial lista para llevar las cosas al siguiente nivel.

Todo el conocimiento está presente para convertir este lugar en el Silicon Valley del dinero 2.0, en el Hong Kong de la banca del siglo XXI.

Al igual que el Banco de Ámsterdam fue fundamental durante el siglo de oro holandés, las Criptomonedas podrían ser clave para una nueva era de prosperidad aquí en las tierras bajas. Así que no temamos esta revolución, sino abracémosla.

Imagen de coche clásicovía Shutterstock