Clientes bancarios acaban de entrar en ETFs de bitcoin, pero el cuarto trimestre podría ser un repunte del FOMO

• Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America y otros bancos de Wall Street siguieron comprando acciones de los fondos cotizados de bitcoin al contado en nombre de sus clientes.
• Aunque las asignaciones apenas cambiaron, probablemente debido a la evolución sin incidentes de los precios del bitcoin, el cuarto trimestre podría ser testigo de un renovado interés suscitado por los recientes nuevos máximos históricos.

En el tercer trimestre, los clientes de gestión de patrimonios de bancos de Wall Street como Goldman Sachs, Bank of America y Morgan Stanley siguieron acumulando (o negociando) modestamente bitcoin (BTC) a través de fondos cotizados en bolsa de bitcoin al contado. Dado el enorme repunte de los precios de las criptomonedas tras las elecciones presidenciales de EE. UU. de la semana pasada, es posible que la acción se reactive en el cuarto trimestre.

"Según James Van Straten, analista de CoinDesk, "la mayoría de las instituciones son lentas a la hora de desplegar capital y observar tendencias, y no tomaron la iniciativa de adelantarse a un cuarto trimestre históricamente alcista".

Goldman Sachs informó de que poseía acciones de ETFs de bitcoin por valor de USD 710 millones en el trimestre que finalizó el 30 de septiembre, ya que las asignaciones de los clientes a los ETFs casi se duplicaron, frente a USD 418 millones del trimestre anterior. La mayoría de las acciones del banco estaban en iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, en el que poseía poco menos de 13 millones de acciones.

Otros bancos/operaciones de gestión de patrimonios de primer nivel, incluidos Morgan Stanley, Cantor Fitzgerald, Royal Bank of Canada, Bank of America, UBS y HSBC, no añadieron ni restaron mucho a sus posiciones. Un nuevo participante fue el banco de inversión australiano Macquarie Group, que compró 132.355 acciones de IBIT por valor de USD 4.8 millones. Wells Fargo, que tiene una participación muy pequeña en los ETF, mantuvo la mayoría de sus acciones en Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) y Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC).

Las posiciones se notificaron en los archivos 13F, un informe trimestral que los inversores institucionales con más de USD 100 millones en activos gestionados deben presentar para revelar sus tenencias de determinados valores. El plazo para el tercer trimestre finalizó el jueves.

BlackRock reveló una participación de 2,54 millones de acciones, por valor de USD 91.6 millones a 30 de septiembre, en su propio fondo.

El periodo de tres meses comprendido entre principios de julio y finales de septiembre marcó un periodo de fluctuación del precio del bitcoin de plano a a la baja, con un precio que osciló entre USD 53.000 y USD 66.000. Esto siguió a la fluctuación del precio de plano a a la baja durante gran parte del segundo trimestre, por lo que es posible que el tibio interés institucional reflejara la sombra que se cernía sobre el mercado.

Las cosas, por supuesto, han cambiado a lo grande en el cuarto trimestre en medio de la carrera hacia y después de la elección de cripto-amigable Donald Trump a la presidencia de EE. UU. Bitcoin explotó fuera de su rango de varios meses, sacando rápidamente el récord de marzo de USD 73.700 y continuando esta semana a tan alto como USD 93.400.

La reciente evolución de los precios, combinada con la esperada aceptación de las criptomonedas por parte de la administración Trump, que asumirá el cargo en enero, podría inspirar una buena dosis de "miedo a perderse algo" (FOMO) en los actores institucionales y sus clientes. Es al menos posible que el próximo lote de 13F que llegue después del inicio de 2025 resulte mucho más interesante que el de este trimestre.

"Espero que haya mucha lucha entre bastidores para asegurarse de que las instituciones tengan como mínimo una asignación del 1%, debido a que el presidente Donald Trump es favorable a las criptomonedas y a la ruptura del bitcoin", dijo van Straten.