Signature Bank y las stablecoins podrían beneficiarse de la desaparición de la red de intercambio Silvergate

No era realmente Cripto, T una red. Pero el programa del Banco Silvergate, llamado "Silvergate Exchange Network", o SEN, desempeñó un papel crucial entre bastidores al facilitar las transferencias de dinero fuera de la blockchain entre grandes inversores y plataformas de intercambio de Cripto .

Ahora, la red ha sido cerrada.cerrado la semana pasadaComo la empresa matriz del banco, Silvergate Capital Corp., reconoció que había dudas sobre su capacidad para continuar como "negocio en marcha”, y que presentaría tarde un informe anual a los reguladores de valores. Incluso antes del anuncio, los usuarios clave de SEN, incluidas las empresas de Cripto Coinbase, Gemini, Paxos, Circle, Galaxy Digital, Cboe Digital y Bitstamp, ya estaban dejando, citando la necesidad de tener cautela.

Kraken, un intercambio de Cripto , tuiteó el martesque "estamos finalizando nuestra relación con Silvergate" y tomando medidas para garantizar que "el efectivo de los clientes y de las operaciones esté seguro y protegido".

Sin perspectivas claras de un reinicio de SEN en el corto plazo, los analistas y profesionales de la industria están tratando de estimar qué tan valiosa fue realmente la red como parte CORE de la infraestructura naciente de los mercados de criptomonedas, y si otras empresas de blockchain o incluso bancos tradicionales podrían intervenir para llenar el vacío.

"Es difícil predecir el impacto de la pérdida de SEN en este momento", dijo Noelle Acheson, exjefa de investigación de CoinDesk y Genesis Trading. "Sospecho que probablemente fue una pequeña fracción de lo que solía ser, por lo que el impacto inmediato no es tan significativo. Se trata más bien de una lamentable eliminación de un servicio conveniente".

Silvergate lanzó SEN en 2018 y vio una adopción significativa de la plataforma, con un volumen de transacciones que alcanzó100 mil millones de dólares en el otoño de 2020Prácticamente todos los principales intercambios de Cripto con sede en EE. UU. se convirtieron en clientes de Silvergate y comenzaron a mover dinero a través de la red.

El SEN no era realmente una red interbancaria como SWIFT (Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales) o Fedwire, dos conocidos servicios de transferencia de fondos utilizados por los bancos. Se trataba, más bien, de un conjunto de cuentas en Silvergate, considerado desde hace tiempo un banco favorable a las criptomonedas, que permitían transferir dinero entre ONE al instante.

Así, si un inversor institucional tenía una cuenta en Silvergate, enviar dólares a una plataforma de intercambio era tan sencillo como realizar una transferencia interna a la cuenta de esa plataforma en Silvergate. La funcionalidad estaba disponible las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año.

Naturalmente, el negocio SEN sirvió como herramienta de marketing para atraer a las empresas de Cripto a depositar depósitos en Silvergate.

“Fue una gran comodidad para los clientes de Cripto , ya que integró la banca tradicional al horario de las Cripto ”, dijo Acheson. “En lugar de esperar el horario bancario entre semana, los clientes podían transferir dinero fiduciario las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año, de forma similar al funcionamiento de los Mercados de Cripto ”.

Crecimiento rápido antes de un declive rápido

En el pico del mercado, en el cuarto trimestre de 2021, SEN había crecido hasta procesar más de $219 mil millones en transferencias, generando $9,3 millones en ingresos.

No hace falta decir que las cantidades disminuyeron a lo largo de este año hasta los niveles del cuarto trimestre de 117 mil millones de dólares y 6,6 millones de dólares, respectivamente, a medida que los precios de los activos digitales se desplomaron y la industria descendió ainvierno Cripto.

Si bien aún no está claro qué va a pasar con Silvergate Capital (SI), existen múltiples alternativas para la red ahora cerrada, según analistas y expertos.

Signature Bank, otro banco con sede en Nueva York que acepta criptomonedas, ofrece un programa llamado Signet, lanzado en 2019 y que utiliza Tecnología blockchain para realizar liquidaciones en tiempo real. Es la única alternativa bancaria a SEN que permite transferencias instantáneas de dólares estadounidenses a exchanges, por ahora.

El director ejecutivo de la firma de banca Cripto BCB Group, Oliver von Landsberg-Sadie, dijo en una entrevista con CoinDesk el lunes que el procesador de pagos de su empresa está acelerando los planes para añadir capacidades en dólares estadounidensespara ayudar a llenar el vacío dejado por SEN. (Actualmente, opera en euros y libras esterlinas, pero no en dólares).

"Me gustaría decir que podría estar disponible en la primavera, así que haremos todo lo posible para asegurarnos de que quienes se encuentran varados por SEN tengan algún tipo de continuidad dada la gran superposición de clientes de BCB y Silvergate", dijo Landsberg-Sadie.

Monedas estables

Es probable que otros comerciantes...volver a usar monedas estables Al igual que el USDC de Circle o el USDT de Tether, se pueden realizar transacciones QUICK ; los tokens vinculados al dólar suelen ser fáciles de mover por los llamados rieles digitales.

Un KaikoinformeEl lunes dijo que “las monedas estables probablemente se volverán aún más omnipresentes entre los comerciantes” con la “muerte” de SEN.

Con Silvergate al borde del colapso, la institución podría ser adquirida por otro banco, posiblemente con la ayuda de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC). Si esto ocurriera, el banco adquirente podría optar por reiniciar SEN o simplemente dejarlo así.

"A menos que sean un banco que ya esté operando en un mercado de Cripto , lo más probable es que no quieran establecer un negocio de Cripto basándose en lo que tenía Silvergate", dijo Dick Bove, estratega financiero jefe de Odeon Capital Group.

Para los comerciantes de Cripto , la Tecnología parecía haber sido un cambio de juego y un puente conveniente entre las Finanzas tradicionales y el ecosistema de Cripto , lo suficiente como para que la industria encontrara formas de KEEP viva a pesar del cierre de SEN.

"No sé qué tan única sea esta Tecnología ", dijo Dave Weisberger, director ejecutivo de CoinRoutes. "Lo que puedo afirmar categóricamente es que la funcionalidad que ofrecía seguirá ofreciéndose y a través de múltiples fuentes".

“Hay muchas otras personas dispuestas a asumir el reto”, dijo.