La financiación de Cripto se desplomó en 2022, pero el director de capital riesgo ve áreas de oportunidad para 2023

Inversiones de capital de riesgo en startups de blockchainse disparó a un récord de 25.200 millones de dólares en 2021Impulsado por el Optimism alcista y el aumento repentino de la financiación de tokens no fungibles (NFT) y proyectos de Finanzas descentralizadas. En 2022, la financiación se desaceleró drásticamente y se prevé que... aproximadamente un terciodel récord de 2021, tras una ola de caídas de empresas, incluidas las de fondos de coberturaCapital de las Tres Flechas, prestamistaRed Celsiusy gigante del intercambioFTX.

David Pakman, socio gerente y jefe de inversiones de riesgo en la firma de capital de riesgo centrada en criptomonedas CoinFund, analizó en una entrevista con CoinDesk cómo será el panorama de inversión en 2023 y qué verticales de Cripto podrían emerger más fuertes en el mundo posterior a FTX.

Las Cripto han sufrido muchos daños personales en 2022, lo que alimenta la narrativa contra la que ya luchamos: 'Oh, estafadores haciendo cosas fraudulentas'. Y aquí hay otro ejemplo más", dijo Pakman, señalando que la caída de FTX se debió al comportamiento Human , no a fallos tecnológicos. "Ojalá los estemos eliminando del sistema".

Panorama de inversión de 2023

CoinFund fue uno de los primeros inversores en FTX y tenía una pequeña cantidad de capital, que ahora se ha reducido a cero, según Pakman. La empresa no poseía tokens FTT , pero tenía en marcha lo que él creía que era una "operación muy pequeña" cuando la plataforma colapsó. La inversión en FTX fue anterior a la de Pakman, quien se unió a CoinFund el año pasado tras 13 años en Venrock, una firma de capital de riesgo especializada en tecnología y salud.

CoinFund anunció unaFondo de 300 millones de dólares centrado en Web3en agosto, y las presentaciones regulatorias del mes pasado revelaron planes pararecaudar 250 millones de dólarespara un fondo de inversiones semilla, lo que indica que la empresa ha seguido recaudando dinero a pesar del entorno macroeconómico.

“Estábamos nerviosos incluso a principios de este año, y nos pusimos más nerviosos a medida que avanzaba el año debido al entorno macroeconómico y la situación actual en el Cripto”, dijo Pakman sobre los esfuerzos de recaudación de fondos de CoinFund. “Pero tenemos mucha suerte de tener [socios limitados] que realmente prefieren vernos invertir en este entorno de precios”.

Los Mercados bajistas pueden beneficiar a las empresas de capital de riesgo porque los Mercados más inestables conducen a valoraciones más bajas y puntos de entrada más atractivos para los inversores potenciales.

Predicciones para 2023

Pakman cree que las inversiones en Cripto seguirán centrándose en áreas que ya estaban en desarrollo antes de toda la turbulencia, como las cadenas de bloques de capa 1 y capa 2, los NFT, los videojuegos y el conjunto de desarrollo de la Web3, que está madurando lo suficiente como para animar a los desarrolladores de la Web2 a dar el salto. El colapso de un exchange centralizado también ha puesto más énfasis en las Finanzas descentralizadas.DeFi).

"El asunto de FTX y Celsius , y todos los demás fracasos, podría estar generando un renovado interés en convertir las DeFi en productos de una manera que sea más accesible tanto para instituciones como para particulares. Porque acceder a las DeFi no es tan fácil", afirmó Pakman.

El camino a seguir después de FTX

“¿Cómo podemos salir de este círculo vicioso de Eventos negativos que ocurren, en gran medida, debido a un comportamiento humano?” CeFi ¿Error que expone todo tipo de comportamientos de riesgo que conducen a este efecto dominó de más empresas quebradas? —preguntó Pakman, refiriéndose a las Finanzas centralizadas—. No queremos que muchas empresas quiebren.

Las empresas deberían centrarse en la gestión de riesgos y el uso conservador del apalancamiento, dijo, aunque las empresas emergentes deberían tratar de evitar el uso del apalancamiento en absoluto.

«Crear una startup es una de las cosas más arriesgadas que puedes hacer. Casi nunca funciona», señaló Pakman.

“Cuando tienes cierto éxito, no quieres asumir un riesgo extra usando apalancamiento o haciendo otras tonterías, porque ya es bastante difícil alcanzar el éxito”, dijo Pakman. “Retira el riesgo a medida que avanzas, no generes más”.

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