Gauntlet, la tienda de ciencia de datos Cripto , lanza un sistema de gestión de tesorería para DAO.

Aera, un sistema de gestión de tesorería basado en recompensas para organizaciones autónomas descentralizadas sin líderes (DAO) ha sido lanzado por el equipo detrás de la tienda de ciencia de datos de Criptomonedas Gauntlet.

El Aera El protocolo busca que las DAO desempeñen un papel más ágil y consciente del riesgo a la hora de invertir en el dinámico mundo de las Finanzas descentralizadas (DeFi). Se espera generar una demanda orgánica para el tipo de productos estructurados o derivados utilizados para cubrir riesgos y mejorar la eficiencia del capital en las Finanzas tradicionales.

Aera incentivará a ciertos participantes de la DAO a asignar activos a productos de riesgo por los cuales serán recompensados con tarifas cuando se cumplan los objetivos de inversión, o penalizados si empeoran el bienestar de la DAO.

Áreas como DeFi no pueden depender de flujos institucionales constantes y no especulativos hacia productos estructurados, como es el caso de los Mercados tradicionales donde los grandes gestores de activos cubren las carteras de toda la industria con swaps de incumplimiento crediticio, por ejemplo, o las aerolíneas cubren los costos del petróleo y la energía en los Mercados de futuros.

Existe una gama de swaps de incumplimiento crediticio (CDS), protocolos de opciones y productos de seguro de cartera adaptados a DeFi, pero su adopción ha sido irregular. Una razón es que no ha habido una forma ágil para que las DAO desempeñen el papel de instituciones DeFi conscientes del riesgo y creen flujos de derivados de forma proactiva, según el director ejecutivo de Gauntlet. Tarun Chitra.

A diferencia de las transacciones a alta velocidad que realizan los titulares de productos de riesgo, generalmente orientadas a Eventos de mercado RARE , las DAO realizan votaciones de gobernanza lentas y reactivas sobre todo, desde cambios en el código hasta decisiones de asignación de tesorería, afirmó Chitra. (Pedir a una DAO que gestione una cartera de derivados sería como pedirle al Congreso de Estados Unidos que actúe como Maker de mercado de derivados, aprobando leyes para ejecutar operaciones específicas).

“Las únicas instituciones que están completamente en cadena y que podrían generar demanda orgánica para estos productos derivados son las DAO, que necesitan desplegar tokens estratégicamente para maximizar su longevidad”, dijo Chitra en una entrevista. “Las DAO cuentan con este capital, por lo que se trata de iniciar un ciclo de transferencia donde envían asignaciones a otros protocolos en cadena, lo que provoca un aumento de liquidez en esos protocolos y reduce el precio de ejecución, facilitando así la compra por parte de nuevas DAO. Ese ciclo de retroalimentación ha estado ausente”.

Los aproximadamente 10 mil millones de dólares de activos mantenidos colectivamente por las DAO tampoco se utilizan adecuadamente debido a desajustes de incentivos entre los participantes, quienes pueden ser reacios a las grandes ventas en bloque de los tokens de gobernanza que poseen, ya que eso hace que el precio de esos tokens baje.

“Un buen ejemplo es Sushiswap, donde la gente usa un token para votar a favor de venderlo, lo cual, en general, no ha funcionado”, dijo Chitra. “Ha habido algunas diversificaciones donde las DAO han logrado reequilibrar sus activos, pero creo que se necesita una nueva perspectiva sobre cómo incentivar a quienes intentan ayudar a gestionar los activos de las DAO”.

Aera toma parte de su inspiración de los primeros días de la experimentación de DAO y de conceptos tan elevados como“futarquía,"la idea de que una empresa pública podría exigir a su director ejecutivo la rendición de cuentas por el logro de un precio particular de las acciones durante un período de tiempo determinado.

“La futarquía es una idea más antigua de Vitalik [Buterin] y Robin Hanson, que funciona como un mercado de predicciones que optimiza una métrica clave de DAO”, dijo Chitra. “Pero Aera está diseñada para ser compatible con los incentivos de DeFi, a diferencia de aquellas versiones iniciales de la futarquía, donde se debía crear un nuevo activo cada vez que había una votación”.