Coinbase intenta alcanzar a sus rivales extranjeros incursionando en los derivados

Para Coinbase, la mayor bolsa de Criptomonedas de EE. UU. por volumen de operaciones, ofrecer operaciones con derivados a sus clientes es un paso necesario en su intento de alcanzar a las bolsas rivales en este enorme y lucrativo mercado.

El miércoles, Coinbase anunció la adquisición de FairX, una bolsa de derivados regulada por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas. Coinbase afirmó que « los Mercados de derivados profundos y líquidos son esenciales para el funcionamiento de los Mercados de capital tradicionales» y señaló que «estos productos tienen una gran demanda entre los inversores que buscan gestionar eficazmente el riesgo, ejecutar estrategias de trading complejas y obtener exposición a las Cripto fuera de los Mercados al contado existentes».

Los rivales de Coinbase, como Binance, FTX y OKEx, se han beneficiado de sus inicios en la oferta de operaciones con derivados y del hecho de que tienen su sede fuera de EE. UU., porque las regulaciones suelen ser menos estrictas y los impuestos más bajos fuera del país.

“Coinbase ha quedado un poco al margen, y esto se debe en gran medida a su sede en Estados Unidos”, declaró Alex Tapscott, director general del grupo de activos digitales de la canadiense Ninepoint Partners, a CoinDesk en una entrevista. “Todas estas otras plataformas de intercambio han obtenido enormes beneficios financieros” gracias a los productos derivados, añadió.

Binance, que no tiene su sede en EE. UU., tuvo un volumen de operaciones con derivados de aproximadamente 54 mil millones de dólares durante el período más reciente de 24 horas, frente a aproximadamente 16,8 mil millones de dólares en operaciones al contado. según CoinMarketCapOKEx, con sede en Seychelles, registró un volumen aproximado de operaciones con derivados de $15.500 millones y $5.500 millones en operaciones al contado, mientras que FTX, con sede en Bahamas, registró alrededor de $5.400 millones en operaciones con derivados y $2.000 millones en operaciones al contado. Coinbase registró aproximadamente $3.300 millones en operaciones al contado durante el mismo período, según datos de CoinMarketCap.

En octubre,FTX.US compradoLa bolsa de futuros regulada LedgerX, ahora conocida como FTX US Derivatives, está en proceso de ofrecer operaciones con derivados a sus clientes estadounidenses. El mes pasado, la empresa matriz FTX...se convirtió en miembro de la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA).

El mercado de derivados CME Group podría convertirse en un competidor en EE. UU. para el negocio de derivados de Cripto de Coinbase, según Owen Lau, analista de investigación de Oppenheimer. CME declaró a Oppenheimer en una conferencia telefónica sobre resultados que tiene una ventaja en los derivados de Bitcoin gracias a su oferta en diversas clases de activos, su experiencia en gestión de riesgos y su plataforma altamente regulada. Aun así, la base de clientes de Coinbase puede ayudar a la plataforma a "atraer volumen de negociación y crear una sólida reserva de liquidez", señaló Lau, quien otorga a las acciones de Coinbase una calificación de "outperform".

Mientras tanto, Cboe Global Mercados también podría representar competencia: Adquirió el mercado de Cripto al contado y derivados ErisX En octubre. Este acuerdo le proporcionó a Cboe un nuevo conjunto de ofertas de derivados de Cripto a través de los productos de futuros de Bitcoin y ether de ErisX, además de la negociación de Cripto al contado.

Coinbase puede convertirse en la empresa dominante en EE. UU. en el comercio minorista de derivados, aunque su éxito depende de la aprobación de una regulación favorable, afirmó Tapscott. Aun así, como empresa que cotiza en bolsa, Coinbase necesita nuevas áreas de crecimiento y la compra de FairX es un "muy buen punto de partida", añadió.