Securitize está llevando los valores basados en Ethereum al ámbito DeFi

Conectar los mundos de los tokens de seguridad y las Finanzas descentralizadas (DeFi) es el siguiente paso lógico para Securitize, una especie de solución que cumple con las normativas cuando se trata de rastrear y comercializar valores basados ​​en blockchain.

Securitize se ha asociado con un protocolo llamado Tinlakehttps://centrifuge.io/products/tinlake/ de Centrifuge, que utiliza un sistema inteligente de tokens no fungibles (NFT) paraPermitir que los activos del mundo real participenen DeFi.

En un mundo ideal, todos los elementos del ecosistema Ethereum deberían poder integrarse entre sí, compartiendo características nuevas y útiles como la creación de mercado automatizada u otras funciones. Este concepto, un principio CORE de las DeFi, se conoce como "componibilidad" (la analogía que se utiliza a menudo es la capacidad de construcción omnipresente de las piezas de Lego).

Pero hay una trampa: los valores digitales, al igual que sus contrapartes tradicionales, están regulados y cuentan con varios mecanismos de control que deben implementarse. Todos los valores, ya sean privados o públicos, requieren la identificación de "conozca a su cliente" (KYC) de la persona que los compra, así como la cualificación obligatoria del inversor para determinar qué tipo de inversor es (minorista o acreditado, según las normas de sus jurisdicciones locales).

Ahí es donde entra Securitize. Centrada en facilitar el mundo fragmentado del comercio de valores privados, la empresa ha estado perfeccionando su enfoque paraIdentificar a los propietarios de los activosy eltransferencia peer to peer reguladade tokens de seguridad privados. Por lo tanto, el sistema ya ha alcanzado el 90 % del camino hacia la componibilidad de DeFi, afirmó Carlos Domingo, director ejecutivo de Securitize.

“Muchos protocolos DeFi están diseñados para tokens de utilidad o criptomonedas no reguladas, por lo que no son realmente adecuados para tokens de seguridad”, declaró Domingo en una entrevista. “Tenemos una tesis sobre cómo lograr que esto funcione de forma legal y, así, permitir que se implementen de forma automatizada las funciones que existen en los Mercados de capital tradicionales, como la creación de mercado o los préstamos y empréstitos”.

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Los protocolos DeFi suelen operar fondos de liquidez seudónimos, impulsados ​​por contratos inteligentes automatizados. En cambio, la integración de Securitize Tinlake se limitará a las billeteras asociadas con Securitize ID, de modo que se conozca a la persona en cada lado de la operación, afirmó Domingo.

Los contratos inteligentes de Tinlake agrupan NFT que representan activos del mundo real. Por ejemplo, un grupo podría estar dedicado a facturas que podrían usarse en un escenario de Finanzas comercial, y que luego se utilizan como garantía para Finanzas préstamos en monedas estables como... DAI o USDC.

Inmersión en DeFi

Los pools actuales habilitados por Tinlake son préstamos a corto plazo que devuelven el dinero al inversor en un corto período de tiempo, pero el siguiente paso es explorar pools rotativos que reinvierten los dividendos y también tokens de recibo que pueden ser utilizados por otros inversores para recibir contribuciones del pool (estos últimos se conocen en DeFi como tokens de proveedor de liquidez o LP).

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Pero lanzarse de lleno a las DeFi presenta algunos desafíos interesantes, afirmó Domingo. Controlar la propiedad de los valores aportados a un fondo común en un protocolo de creación de mercado automatizado como Uniswap , que contiene cientos de valores, es muy complejo de implementar, añadió.

“No es imposible, pero llevará tiempo integrarlo con nuestro protocolo para controlar las restricciones de transferencia”, dijo Domingo.

Otra pregunta clave se refiere a quién puede realmente publicar las operaciones con valores privados, ya que en el Reino Unido se necesita una licencia MTF (sistema multilateral de negociación) o, en EE. UU., una licencia ATS (sistema alternativo de negociación). «Así pues, si bien podríamos tener un 90 % de avance Tecnología, aún existe BIT incertidumbre regulatoria», afirmó Domingo.

Securitize no está considerando añadir tokens de gobernanza como UNI de Uniswap, afirmó Domingo, porque no está claro si este tipo de tokens son legales. Sin embargo, independientemente de eso, señaló que aún existen escenarios en los que será más rentable aportar valores a un fondo de liquidez que simplemente esperar a que se revaloricen con el tiempo.

“Si compras acciones de Apple en Robinhood, lo único que puedes hacer es esperar a que se revaloricen con el tiempo. Eso es todo”, dijo Domingo. “Pero si estos protocolos DeFi se vuelven disponibles con el tiempo para tokens de seguridad, como creemos que ocurrirá, entonces de repente tendrás otras formas de ganar dinero además de simplemente esperar”.