Токенизация реального мира стремительно растёт, поскольку TradFi становится всё более восприимчивым к блокчейну

Токенизация реальных активов (RWA) на основе блокчейна набирает обороты среди крупных финансовых компаний и других крупных брендов. Это заставляет многих отраслевых наблюдателей с оптимизмом смотреть на эту тенденцию в 2023 году.

По их словам, токенизация RWA — способ передачи права собственности на материальные активы, такие как акции и облигации, в блокчейн — обеспечивает удобство круглосуточной покупки и продажи этих активов, поскольку транзакции не предполагают участия традиционных брокеров.

Эта концепцияT ново, но за последние несколько месяцев ряд крупных банков и других компаний начали использовать этот процесс. В ноябре, например, американский банковский гигант JPMorganвыполнил первую живую сделку с использованием токенизированных версий иены и сингапурского доллара на блокчейне Polygon . Месяц спустя управляющий активами WisdomTree раскрыт девять цифровых фондов, в дополнение к ONE , который он успешно запустил ранее в этом году. Фонды позволяют трансферному агенту KEEP вторичную запись акций на блокчейнах Stellar или Ethereum .

Совсем недавно центральный банк Гонконгапредложили первую токенизированную зеленую облигацию или BOND устойчивого инвестирования на сумму 100 миллионов долларов, и только на этой неделе французский инвестиционный банк Credit Agricole CIB и шведский банк SEBдоговорились о разработкеблокчейн-платформа для цифровых облигаций.

Недавний отчет S&P Global Ratingsпоказываетв 2022 году эмитенты распределили около 1,5 млрд долларов в виде цифровых облигаций на блокчейне, тогда как годом ранее было размещено всего несколько облигаций.

По словам Даниэлы Барбозы, исполнительного директора Hyperledger Foundation, эти предприятия стремятся достичь эффективности, которую традиционные Рынки T могут достичь.

«Если вы подумаете о выпуске традиционных корпоративных BOND , например, то увидите, что там много бумажной работы и отслеживания», — сказал Барбоса в интервью CoinDesk . «Вам понадобится сертификат BOND . Когда вы токенизируете эти активы, вы можете повысить удобство использования активов, поскольку вы можете поддерживать автоматизацию с помощью платформ смарт-контрактов и размещать важную информацию об этих активах... тогда как в прошлом вам, возможно, приходилось обращаться к третьей стороне или посреднику».

Барбоза, которая работает в Криптo с 2017 года, сказала, что все больше компаний более восприимчивы к «бизнес-моделям» на основе блокчейна, несмотря на череду провалов, которые обрушились на отрасль за последний год. Те «провалы, которые мы видели на рынке, не имеют ничего общего с Технологии(блокчейна)», — сказала она.

Например, в ГерманииЦифровые BOND Siemens на сумму 63 миллиона долларов По ее словам, на Polygon в феврале это был способ для инжинирингового гиганта сократить объем бумажной работы и открыть «новые Рынки для новых клиентов этих облигаций». Публичные компании традиционно использовали обычные методы — часто андеррайтеров с Уолл-стрит — для выпуска облигаций с целью Финансы капиталовложений.

«Если вы создаете Технологии и платформы, которые позволяют большему количеству людей участвовать в экономике, это окажет положительное влияние на экономику», — добавила она.

Преимущества и варианты использования

Боб Рас, соучредитель биржи и экосистемы цифровых активов Sologenic, заявил, что токенизированные реальные активы также более эффективно учитывают долевое владение и обеспечивают более быстрые расчеты.

Он отметил, что пользователи могут торговать долей определенной токенизированной акции, например Tesla (TSLA), которая была разделена на более мелкие акции или единицы по более низкой стоимости, при этом расчеты завершаются за считанные секунды. Заказы на традиционных Рынки обычно занимают от 48 до 72 часов, чтобы фактические акции были переведены от поставщика ликвидности в банк или на платформу, сказал Рас CoinDesk.

Скорость и эффективность «дают возможность приобретать средства мелким инвесторам» и обеспечивают лучшую доступность «для тех, у кого T значительного объема инвестиционных средств», добавил он.

Элиезер Ндинга, директор по исследованиям в компании по инвестициям в Криптo 21.co, сказал, что привязанная к доллару США стейблкоин- Tether (USDT) представил потенциально сильный аргумент в пользу RWA, особенно в странах, страдающих от обесценивания валюты или краха финансовой системы, что создает более высокий спрос на доллар США.

«Tether — это как валюта, привязанная к фиату, резервная валюта мира», — сказал Ндинга в интервью CoinDesk . «С точки зрения денежных переводов люди могут получить к нему доступ в глобальном масштабе, пока у них есть подключение к интернету, так же, как они отправляют электронные письма другому лицу».

Между тем, отраслевые обозреватели также наблюдают за ростом использования RWA в децентрализованных Финансы (DeFI), включая инвестиции MakerDAO. в казначейских облигациях США и корпоративных облигациях и Maple Finance's стратегии получения дохода, заимствованные из традиционных Финансы.

В феврале берлинская Криптo Swarm запущенторгуемые, токенизированные акции и облигации США через свою платформу DeFi. «На сегодняшний день у традиционных участников рынка не было комплексного и соответствующего нормативным требованиям решения для выпуска и торговли активами реального мира в цепочке», — заявил в своем заявлении соучредитель Swarm Тимо Лехес.

Двигаясь вперед

21.coНдинга из . описал инфраструктуру RWA как эквивалент «коммутируемого доступа» в раннем Интернете — медленный и неидеальный пользовательский опыт, который будет решен по мере совершенствования Технологии .

Наблюдатели рынка также внимательно следят за тем, как американские регуляторы будут рассматривать токенизацию. Если их взгляд будет благоприятным, ясность регулирования может подстегнуть большее развитие компаний.

«Сейчас мы находимся на пороге сближения традиционных и децентрализованных Финансы, в некоторой степени», — сказал Ндинга.